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Leverage-Effekt: Schritt für Schritt am Beispiel erklärt

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Das Wichtigste aus dem Video

Tipp auf eine Zeit – das Video springt genau dorthin.

Transkriptautomatisch erstellt · 34 Zeilen
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  1. nehmen wir mal an ein unternehmer hat 100.000 euro eigenkapital zur verfügung das geld möchte er mit einer möglichst hohen rendite investieren
  2. ein projekt angeboten das zehn prozent rendite erwirtschaftet er könnte also sein ganzes geld einsetzen und hätte am ende des
  3. projektes 110.000 euro in diesem fall nutzte den leverage effekt noch nicht sondern investiert ganz klassisch einfach sein eigenes geld
  4. wenn wir jetzt weiter annehmen dass dem unternehmer das nicht reicht dann muss er sich was überlegen er möchte seine 100.000 euro um mehr als
  5. zehn prozent verzinsen sein plan er nimmt einen kredit auf und das zusätzliche geld steckte auch noch in das zehn prozent projekt
  6. er findet eine bank die ihm weitere 100.000 euro leid und dafür fünf prozent zinsen verlangt so kann er insgesamt 200.000 euro in das
  7. projekt investiert was hat er davon wenn das projekt ganz genau so läuft wie er sich das vorgestellt hat dann besitzt am ende
  8. insgesamt 220.000 euro nämlich 200.000 euro startkapital plus 10% gesamtkapitalrendite allerdings darf der unternehmer das geld natürlich nicht
  9. alleine für sich bleiben erstens muss er die 100.000 euro zurückzahlen zweitens fallen zinskosten in höhe von 5% bzw
  10. 5000 euro an von den 220.000 euro gehen dann 105.000 euro zurück an die bank der unternehmer behält aber die restlichen 115.000 euro für sich damit steigert
  11. eher seinen eigenkapital um 15.000 euro mit anderen worten er erzielt eine eigenkapitalrendite von 15 prozent der unternehmer konnte seine
  12. eigenkapitalrendite von 10 prozent auf 15 prozent erhöhen indem er kurzfristig ein kredit aufgenommen hat mit anderen worten er den leverage effekt genutzt
  13. wie kann das sein lasst uns dazu noch mal auf das fremdkapital schauen der unternehmer hat sich 100.000 euro geliehen und konnte
  14. das vermögen um 10% auf 110.000 euro steigern zinsen musste er allerdings nur in höhe von 5% bzw 5000 euro bezahlen
  15. die differenz kann er für sich beim damit steigt sein eigenes kapital von 100.000 euro nicht nur um 10.000 euro durch die eigene investition sondern
  16. auch noch um die 5000 euro die er mit dem gewinn des fremdkapitals gemacht hat mehr gewinn bei gleichbleibendem eigenkapital ergibt eine höhere
  17. eigenkapitalrendite genau das ist der leverage effekt man steigert seine eigene rendite indem man die verschuldung erhöht diesen effekt könnte
  18. der unternehmer sogar noch verstärken hätte er sich weitere 100.000 euro geliehen und damit 300.000 euro in das projekt investiert wäre er sogar bei 20
  19. prozent eigenkapitalrendite gelandet leider kann der leverage effekt auch ziemlich schnell ins negative umschlagen dann führt die verschuldung nicht mehr
  20. zu einer besonders hohen eigenkapitalrendite sondern zu einer besonders niedrigen schauen wir uns nochmal das projekt an
  21. der unternehmer hat wieder einen kredit in höhe von 100.000 euro zu fünf prozent zinsen aufgenommen und investiert insgesamt 200.000 euro leider läuft das
  22. projekt ziemlich schlecht und erwirtschaftet nur zwei prozent rendite die angestrebten zehn prozent werden also ziemlich deutlich verfehlt in
  23. diesem fall hat der unternehmer ein problem er hat nach dem projekt insgesamt 204.000 euro also 200.000 euro plus zwei prozent rendite
  24. davon muss er aber erst mal seine schulden begleichen und wie bisher 105.000 euro an die bank zurückzahlen ihm selbst bleiben dann nur noch 99.000
  25. euro übrig im vergleich zum anfang hat er also 1000 euro verloren das bedeutet eine rendite von minus 1 prozent und eine eigenkapitalrendite ist also
  26. negativ obwohl das projekt insgesamt eine positive rendite von immerhin 2 prozent erzielt hat das reicht aber nicht aus um die kosten
  27. für seinen kredit zu denken das ärgerliche ergebnis das gesamte projekt ist im plus die bank macht gewinne und nur der unternehmer
  28. macht ein minusgeschäft in diesem fall spricht man vom leverage risiko die verschuldung hat die eigenkapitalrendite deutlich gesenkt
  29. bleibt nur noch die frage wann wirkt der leverage effekt positiv und was negativ das entscheidende kriterium ist folgendes wenn die gesamtrendite höher
  30. ist als die fremdkapital rendite also die zinskosten dann wirkt der leverage effekt positiv mit den zusätzlichen gewinnen können
  31. nicht nur die zinsen bezahlt werden sondern ist bleibt auch noch etwas für den unternehmer selbst übrig ist die gesamtrendite der investition allerdings
  32. kleiner als die fremdkapital rendite also kleiner als die zinskosten dann sieht es nicht mehr so gut aus dann reichen die gewinne nämlich nicht mehr
  33. aus um alle zinskosten zu decken und der investor muss etwas aus einem eigenem kapital beisteuern das senkt natürlich seine
  34. eigenkapitalrendite

Zum Nachlesen

Leverage-EffektDer Hebeleffekt (auch Leverage-Effekt genannt, von englisch leverage [ˈlevəɹədʒ] für ‚Hebelwirkung') beschreibt in der Wirtschaft ... Die Formel r E K = r … RentabilitätRentabilität (englisch profitability) ist der Oberbegriff für mehrere betriebswirtschaftliche Kennzahlen, die der Beurteilung des wirtschaftlichen Erfolgs … FremdkapitalquoteFür Besteuerungszwecke wird also vom Anlagendeckungsgrad ausgegangen und das Eigenkapital dann als angemessen eingestuft, wenn der Anlagendeckungsgrad (I) … KapitalkostenDas Eigenkapital wird aus dem Jahresüberschuss des Unternehmens nach Steuern bedient. Da die Höhe der Gewinnverteilung schwankt, beanspruchen die Anleger …