Was ist der Cashflow und wie wird er berechnet?
AkademieHandel
https://www.youtube.com/watch?v=p-sRdKIJ3Do

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0:05 [Musik] hallo liebe freunde der finanzierung jetzt ein beitrag zum cash flow der cash
0:22 flows seine wichtige betriebswirtschaftliche kennzahl die wir uns jetzt genauer anschauen wollen wie ist der cash flow in seiner einfachsten
0:31 form definiert es ist nichts anderes als die einzahlungen - die auszahlung wobei die einzahlung zufluss von flüssigen mitteln sind oder die auszahlungen
0:41 abfluss von flüssigen mitteln wichtig dabei ist dass die ein- und auszahlungen immer zahlungswirksam sind das heißt es hat tatsächlich eine zahlung
0:52 stattgefunden was darf also ins cashflow land einreisen zahlungswirksame aufwendungen der träge was darf nicht einreisen nicht zahlungswirksame
1:04 aufwendungen erträge die werden in den cash flow nicht einfließen als beispiele für nicht aus zahlungswirksame aufwendungen der träge
1:13 lassen sich die abschreibung nennen und die rückstellung man spricht dann hier auch von papiertiger aufwendungen warum papiertiger weil abschreibungen und die
1:25 bildung oder die auflösung von rückstellungen nur auf dem papier stattfinden aber es nicht tatsächlich zu einer ein- oder auszahlung kommt wir
1:34 nähern uns der ganzen angelegenheit anhand eines kleinen beispiel des vorliegen haben wir die gewinn und verlustrechnung der trunkenbold gmbh auf
1:43 der haben seite sehen wir umsatzerlöse in höhe von 5,5 millionen euro das sind zugänge zahlungs zugänge auf der sonnenseite sehen wir bei aufwendungen
1:54 in höhe von fünf millionen euro das sind tatsächliche zahlungsmittel abschlüsse beispielsweise für den wareneinsatz für energiekosten personal bietet
2:05 aufwendungen auf der soll seite sind auch noch abschreibungen in höhe von 200000 und rückt jung für pension in höhe von 100000
2:16 abschreibungen rückstellungen sind nicht zahlungswirksam das sind papiertiger aufwendungen nun muss auf beiden seiten der jv
2:26 unterstrich die gleiche summe erscheinen die betragsmäßig größere seite sind die umsatzerlöse mit 5,5 millionen also muss auf der aufwandseite auf 5,5 millionen
2:38 stehen als puffer position rechnen wir also jetzt den gewinn aus wir haben hier also ein reingewinn von 200.000 euro wie berechnen wir jetzt aus der vorliegenden
2:50 gmv den cashflow hierzu gibt es zwei möglichkeiten die erste möglichkeit wird auch direkt über rechnung genannt berechnen wir den cash
2:59 flow an den einzahlungen - auszahlungen rechnet also umsatzerlöse - baraufwendungen konkret bei uns heißt es 5,5 millionen euro - 5 millionen euro
3:12 macht in cash flow von 500.000 euro die zweite möglichkeit die indirekt über rechnung geht einen etwas anderen weg die berechnet reingewinn plus nicht aus
3:25 zahlungswirksame aufwendungen bei uns im fall 200.000 euro reingewinn plus 200.000 abschreibung plus 100.000 euro für die rückstellung es kommt natürlich
3:38 das selbe raus warum machen wir das der gewinn ist rausgekommen hat sich berechnet weil wir vorher die abschreibung und die bildung der
3:49 rückstellung abgezogen haben da die beiden positionen aber nicht zu einer auszahlung geführt haben müssen sie müssen wir sie für den techno wieder
3:59 drauf rechnen das heißt der gewinn wurde reduziert um diese beiden positionen um den cashflow raus zu bekommen müssen wir die beiden
4:07 positionen will dazu addiert wie wir auch im weiteren verlauf sehen werden sind cashflow und gewinn nicht das gleiche das liegt ja auf der hand
4:16 der gewinn berechnet sich nämlich indem wir alle aufwendungen oder erträge eines jahres berücksichtigen beim cash flow berücksichtigen wir nur die zahlung
4:26 zur wirksamen aufwendungen der träger also die ein- und auszahlung schaut uns dazu noch mal die idee und frau an und machen wir zwei beispiele dazu das erste
4:35 beispiel ist wir haben unsere 5,5 millionen umsatzerlöse und ziehen da von den fünf millionen euro aufwendungen ab dann erhalten wir einen cashflow von
4:47 500.000 euro wenn wir jetzt die abschreibung minus 200.000 - die rückstellung 100.000 abrechnen dann kommen wir auf einen gewinn von 200.000
4:59 euro das heißt hier ist der cashflow positiv mit 500.000 und der gewinn mit 200.000 auch wenn jetzt aber am unternehmen sich
5:09 folgendes verändert kommen wir zu einem grundsätzlich anderen ergebnis stellen wir uns mal vor bei der abschreibung hat sich was getan
5:17 nämlich die abschreibung ist von 200 auf 300.000 euro angestiegen die rückstellung für pensionen von 100.000 auf 250.000 euro
5:28 dann wird die rechnung wieder um an umsatzerlösen 5,5 millionen minus aufwendungen 5 millionen ist ein positiver cashflow von 500.000 euro
5:40 nun aber ziehen wenn die abschreibung in höhe von 300.000 ab - 250.000 euro bildung der rückstellung zuführung zur rückstellung so kommen wir auf einen
5:53 negativen ein negatives ergebnis auf einen verlust von 50.000 euro hier sehen wir also cash flow positiv das ergebnis des betriebs ergebnis jedoch negativ
6:06 heißt in diesem falle war das unternehmen durchaus in der lage seine aus zahlungen nachzukommen seinen baraufwendungen nachzukommen
6:15 es reicht aber offensichtlich nicht um abschreibungen und rückstellungen in der zukunft zahlen zu können das heißt das unternehmen hat von der substanz gelebt
6:24 denn in zukunft wird es schwierig werden bei dem ergebnis abschreibungen rückstellungen voller aufbringen zu können
6:31 natürlich besteht auch hier die möglichkeit weil es sicher bei diesen zwei punkten zum papiertiger aufwendungen handelt
6:37 dass das unternehmen hier einfluss nimmt und durch die erhöhung durch die künstliche erhöhung dieser aufwendungen ein verlust generiert was vielleicht
6:46 steuerlich interessant sein könnte fazit ist also der cashflow zeigt ein unverfälschtes bild des unternehmens denen und cashflow sind nicht die
6:58 position enthalten die vom unternehmen leicht veränderbar sind sprich der cashflow zeichnet eine reine das bild weil wir nur uns die position angucken
7:08 die tatsächlich zu einzahlungen und auszahlungen geführt haben soweit zum cashflow vielen dank bis zum nächsten mal
7:16 [Musik]