Aufbau einer Anleihe?  Wie funktionieren Anleihen wirklich?
Finanz Quickies
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Transkript (automatisch erstellt)

0:00 Hallo und willkommen zurück zu unserer Serie Anleihen verstehen. Heute tauchen wir tief in das Herzstück einer jeden Anleihe ein. Im letzten Video haben wir
0:09 geklärt, was Anleihen grundsätzlich sind. Heute wird es konkret. Wie ist eine Anleihe aufgebaut und was bedeuten die ganzen Begriffe, die einem da so
0:19 begegnen? Eine Anleihe klingt auf den ersten Blick ganz einfach, oder? Du gibst jemandem Geld und bekommst dafür Zinsen. Aber was steckt wirklich
0:27 dahinter? Wie genau funktioniert das Ganze und was steht eigentlich auf so einem Anleihedokument? Genau das schauen wir uns jetzt an, Stück für Stück, damit
0:37 du am Ende dieses Videos ganz genau verstehst, was du da eigentlich kaufst, wenn du in eine Anleihe investierst. Bleib also dran. Es wird super spannend.
0:46 Also, was sind die Bausteine einer Anleihe? Stell dir eine Anleihe wie ein Puzzle vor. Jedes Teil hat eine wichtige Funktion und erst wenn du alle Teile
0:56 kennst, siehst du das ganze Bild. Lass uns diese Teile mal einzeln durchgehen. Der erste und vielleicht wichtigste Baustein ist der Nennwert. Manchmal wird
1:04 er auch Nominalwert genannt. Das ist der Betrag, den du als Anleger am Ende der Laufzeit garantiert zurückbekommst. In der Regel liegt dieser Wert bei 1000 €
1:14 pro Anleihe. Das ist sozusagen der Grundwert, auf den sich alles andere bezieht und das Wichtigste. Dieser Nennwert bleibt immer gleich, völlig
1:23 egal, ob der Preis der Anleihe an der Börse mal steigt oder fällt. Am Ende der Laufzeit gibt es exakt diesen Betrag zurück. Der zweite Baustein ist der
1:33 Coupon. Das ist nichts anderes als der jährliche Zinssatz, den der Herausgeber der Anleihe, der sogenannte Emittent, dir als Zins für dein geliehenes Geld
1:42 zahlt. Ein einfaches Beispiel: Anleihe hat einen Nennwert von 1000 € und einen Coupon von 3%. Das bedeutet, du bekommst jedes Jahr 30 € Zinsen. Diese Zinsen
1:54 werden meistens einmal pro Jahr oder manchmal auch halbjährlich direkt auf dein Konto ausgezahlt. Der Coupon ist also deine regelmäßige Einnahmequelle
2:02 aus der Anleihe. Kommen wir zum dritten Teil, der Laufzeit. Sie gibt ganz simpel an, wie lange die Anleihe läuft, also wann dein investiertes Kapital, der
2:12 Nennwert, zurückgezahlt wird. Es gibt ganz unterschiedliche Laufzeiten. Kurzlaufende [räuspern] Anleihen gehen über 1 bis 3 Jahre,
2:19 mittelfristige meist über 5 bis 7 Jahre und dann gibt es noch die Langläufer, die 10, 20 oder sogar 30 Jahre laufen können. Die Wahl der Laufzeit hängt
2:29 stark von deinen persönlichen Zielen ab. Der vierte Baustein ist der Emittent. Das ist der Herausgeber der Anleihe, also die Institution, die sich von dir
2:38 Geld leht. Das kann ein Staat sein wie die Bundesrepublik Deutschland, ein Bundesland, eine Stadt oder natürlich auch ein Unternehmen wie Siemens oder
2:47 Volkswagen. Die Faustregel hier ist, je stabiler und vertrauenswürdiger der Emittent, desto sicherer gilt die Anleihe. Eine deutsche Staatsanleihe ist
2:57 logischerweise sicherer als die Anleihe eines kleinen unbekannten Startups. Und zu guter Letzt der fünfte Baustein, der Kurs. Das ist der Preis, zu dem du eine
3:07 Anleihe aktuell am Markt, also an der Börse, kaufen oder verkaufen kannst. Und jetzt wird es interessant. Der Kurs ist fast nie genau der Nennwert. Er kann
3:17 darüber oder darunter liegen. Warum? Das hängt vor allem von den allgemeinen Zinsen am Markt ab. Wenn die Marktzinsen steigen, fällt der Kurs ältere Anleihen
3:26 mit niedrigeren Coupons. Und umgekehrt, wenn die Marktzinsen fallen, steigt der Kurs ältere Anleihen, weil Ihr Coupon dann attraktiver ist. Machen wir das
3:35 Ganze doch mal an einem praktischen Beispiel fest. Stell dir vor, der deutsche Staat gibt eine neue zehnjährige Bundesanleihe aus. Der
3:43 Nennwert beträgt 1000 € und der Coupon liegt bei 2%. Wenn du diese Anleihe kaufst, bedeutet das, du bekommst jedes Jahr 20 € Zinsen, also 2% von 1000 € und
3:55 nach genau 10 Jahren erhältst du deine 1000 € zurück. Ziemlich simpel, oder? Aber was passiert, wenn sich die Zinsen am Markt ändern? Angenommen, ein Jahr
4:05 später steigen die allgemeinen Marktzinsen auf 3%. Jetzt gibt der Start neue Anleihen aus, die 3% Zinsen bringen. Deine alte Anleihe mit nur 2%
4:15 Zinsen ist plötzlich weniger attraktiv. Niemand würde dir dafür noch die vollen 1000 € zahlen. Deswegen fällt der Kurs deiner Anleihe vielleicht auf 950 € und
4:26 andersherum. Was, wenn die Zinsen auf 1% sinken? Dann ist deine Anleihe mit ihren festen 2% Zinsen plötzlich ein echter Schatz. Jeder will sie haben. Dadurch
4:36 steigt ihr Wert und der Kurs an der Börse könnte z.B. auf 1050 € klettern. So entsteht der sogenannte sekundäre Anleihemarkt. Das ist der Ort, an dem
4:46 bereits ausgegebene Anleihen täglich gehandelt werden, ganz ähnlich wie Aktien. Der Preis bildet sich ständig neu basierend auf Angebot, Nachfrage und
4:55 vor allem dem Zinsniveau. Aber Achtung, Anleihe ist nicht gleich Anleihe. Es gibt eine ganze Reihe verschiedener Typen, die alle ihre eigenen Merkmale
5:05 haben. Schauen wir uns die wichtigsten mal an. Erstens, Staatsanleihen, auf Englisch, Government Bonds. Diese werden von Staaten ausgegeben und gelten als
5:15 die sicherste Form der Anleihe. Besonders wenn sie von wirtschaftlich starken Ländern wie Deutschland oder den USA stammen. Beispiele sind die
5:23 deutschen Bundesanleihen oder die US Treasuries. Sicherheit hat aber ihren Preis. Die Rendite ist hier meistens niedriger. Zweitens,
5:31 Unternehmensanleihin oder Corporate Bonds. Wie der Name schon sagt, werden diese von Firmen ausgegeben, um z.B. neue Fabriken zu bauen oder große
5:40 Investitionen zu finanzieren. Hier ist die Rendite in der Regel höher als bei Staatsanleihen, aber damit steigt auch das Risiko. Wenn das Unternehmen in
5:49 Schwierigkeiten gerät, kann es im schlimmsten Fall sein Geld nicht zurückzahlen. Drittens, Kommunalanleihen. Diese werden von
5:57 Städten, Gemeinden oder Bundesländern ausgegeben, um lokale Projekte wie Schulen, Krankenhäuser oder Straßen zu finanzieren. Sie sind oft ein Mittelweg
6:06 zwischen Staats und Unternehmensanleih. Dann gibt es noch ein paar Exoten, z.B. [räuspern] Null Coupon Anleihen, auch Zero Coupon Bonds genannt. Hier bekommst
6:16 du keine jährlichen Zinszahlungen. Stattdessen kaufst du die Anleihe mit einem großen Abschlag auf den Nennwert, z.B. für 800 € und am Ende der Laufzeit
6:26 erhältst du die vollen 1000 € zurück. Die Differenz in diesem Fall 200 € ist dein gesamter Ertrag oder variabel verzinste Anleih floating rate Bonds.
6:37 Bei diesen Anleihen ändert sich der Zinssatz regelmäßig. Er ist meist an einen Referenzinssatz wie den Euribor gekoppelt. Das schützt dich vor
6:45 steigenden Zinsen, aber du profitierst auch nicht von fallenden und schließlich gibt es noch Inflationsgeschützte Anleihen. Hier werden entweder der
6:53 Nennwert oder die Zinszahlungen an die Inflationsrate angepasst. Das stellt sicher, dass dein Geld seine Kaufkraft behält. Puh, ganz schön viele
7:02 Informationen, oder? Aber wie findest du all das heraus, wenn du eine konkrete Anleihe ansiehst? Ganz einfach, du schaust dir das Datenblatt oder das
7:11 sogenannte Factsheet an. Dort findest du alle wichtigen Informationen auf einen Blick. Typischerweise steht dort ganz oben der Emittent, z.B. die
7:20 Bundesrepublik Deutschland. Dann kommt eine eindeutige Identifikationsnummer, die ISIN oder WKN, damit man die Anleihe genau zuordnen kann. Dann natürlich der
7:31 Nennwert, also z.B. 1000 €. Der Coupon, sagen wir mal 2% pro Jahr. Das Laufzeitende z.B. der 15. Oktober 2035 und ganz wichtig der aktuelle Kurs, der
7:45 oft den Prozent vom Nennwert angegeben wird, also z.B. 97,50% und daraus abgeleitet wird die aktuelle Rendite z.B. 2,3%.
7:56 Mit diesen wenigen Angaben kannst du sofort einschätzen, ob die Anleihe für dich attraktiv ist, wie hoch das Risiko ist und wann du dein Geld
8:04 zurückbekommst. Aber warum ist es überhaupt so wichtig, diesen Aufbau zu verstehen? Ganz einfach, es ist die absolute Grundlage, um Preise, Risiken
8:13 und Chancen bei Anleihen richtig einschätzen zu können. Nur wenn du weißt, wie Zins, Kurs und Laufzeit zusammenspielen, kannst du eine
8:20 fundierte Entscheidung treffen. Du kannst gezielt auswählen, welche Anleihe am besten zu deiner Strategie passt. Suchst du maximale Sicherheit, dann sind
8:29 kurzlaufende Staatsanleihen dein Ding. Willst du lieber stabile regelmäßige Zinseinnahmen, dann achtest du auf einen soliden Coupon oder spekulierst du auf
8:39 Kursgewinne? Dann musst du den Markt und die Zinsentwicklung im Auge behalten. Ohne das Wissen über den Aufbau stocherst du im Nebel. Fassen wir also
8:47 zusammen. Eine Anleihe ist viel mehr als nur ein Schuldschein. Sie ist ein klar definierter Vertrag, ein Versprechen zwischen dem Emittenten, der sich Geld
8:56 leit und dir als Anleger. Du stellst Kapital zur Verfügung, bekommst dafür regelmäßige Zinszahlungen und am Ende der Laufzeit dein Geld zurück. Jetzt, da
9:06 du den Aufbau einer Anleihe von A bis Z kennst, bist du bereit für den nächsten Schritt. Im kommenden Video werden wir uns ganz genau ansehen, wie die
9:14 Verzinsung funktioniert und wie du konkret berechnen kannst, wie viel du am Ende wirklich mit einer Anleihe verdienst. Wir sprechen über die Rendite
9:22 und was der Unterschied zum Coupon ist. Wenn dir dieses Video gefallen hat und du etwas gelernt hast, dann lass uns doch bitte ein Like da, abonniere den
9:30 Kanal und ganz wichtig, aktiviere die Glocke. So verpasst du keinen einzigen Teil unserer Serie Anleih verstehen und bleibst immer auf dem Laufenden. Vielen
9:40 Dank fürs Zuschauen und dein Interesse. Wir sehen uns im nächsten Video. Bis dann. M.