Der digitale Euro | Digitaler Euro: Deutschlands Wirtschaft sagt Ja
The Crypto Vault (Germany)
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0:01 Wall Street, Zentralbanken und Privatinvestoren haben eines gemeinsam. Sie haben ein wachsendes Interesse an Kryptowährungen. Laut Coinshares
0:09 erreichten die Investitionen in Kryptofonds und Produkte im ersten Quartal dieses Jahres einen Rekordwert von 4,5 Milliarden Dollar.
0:17 Das Vermögen in den USA beträgt 140 Billionen Dollar, weltweit sogar 400. Ein halbes Prozent des globalen Vermögens ist in Kryptowährungen
0:26 angelegt. Bis zum Ende des Jahres werden wir wohl 1% erreicht haben. [musik] Bitcoin bekommt die meiste Aufmerksamkeit unter seinen
0:33 Kryptokollegen. Doch Kritiker haben Bedenken in Hinsicht der Struktur und ihrer Volatilität. Im Wesentlichen haben wir nur ein weiteres Tauschmittel
0:41 erschaffen, das irgendwo in einem Computer existiert. Es hat keinen echten Wert, keinen Nutzen und liefert keine brauchbaren Dienste. Es ist eine Blase.
0:49 Es ist die zugrunde liegende Technologie einer Blockchain, die das Interesse der Investoren weckt. Laut CB Insights haben Startups, die sich auf Blockchain
0:57 konzentrieren, allein im ersten Quartal dieses Jahres rund 2,5 Milliarden Dollar eingesammelt. Das ist mehr als im gesamten Jahr 2020.
1:06 In Wirklichkeit sehen wir hier den Aufbau einer Infrastruktur, auf der tatsächlich Transaktionen durchgeführt werden können. Auch die Zentralbanken
1:14 spüren den Druck, eigene Digitalwährungen zu schaffen. Eine kürzlich durchgeführte Umfrage der Banken ergab, dass 86% der Zentralbanken
1:22 der Zeit daran arbeiten. 2017 waren es noch 65%. An diesem Punkt frage ich mich, ob Bitcoin nicht teilweise als eine Art
1:32 Finanzwaffe Chinas gegen die USA angesehen werden sollte. Es bedroht nicht nur das Fiatgeld, es bedroht vor allem den US-Dollar.
1:45 Doch wie denkt Europa über Kryptowährungen? Die Digitalisierung ist mittlerweile in allen Bereichen unseres Lebens spürbar
1:52 und hat bereits die Art und Weise, wie wir bezahlen, verändert. Ein digitaler Euro wäre ein Symbol für den Fortschritt in Europa und die europäische
2:01 Integration. Er würde als Geld in elektronischer Form vom Eurosystem [musik] der EZB und den nationalen Zentralbanken des Euroraums
2:09 ausgegeben und könnte gleichermaßen von Privatpersonen und Unternehmen verwendet werden. Das Bargeld würde durch ihnen nicht ersetzt, sondern ergänzt.
2:31 Wer weiß, wie die Zukunft der Banken aussehen wird. Einer, der es vielleicht wissen könnte, ist Ravy Menon. Er war bis 2011 Staatssekretär im Ministerium
2:39 für Handel und Industrie und leitet nun die Zentralbank eines Landes, das als eines der intelligentesten und fortschrittlichsten Finanzzentren der
2:46 Welt gilt. Singapur. Ravi Mennon, vielen Dank, dass Sie sich heute Zeit genommen haben. Ravi, vor nicht allzu langer Zeit hielten sich die
2:56 Zentralbanken von digitalen Währungen komplett fern, aber die Lage hat sich verändert. Ich meine, wir haben Länder wie Schweden, die Bahamas und China, die
3:05 darüber reden, möglicherweise ihre eigene digitale Währung in Umlauf zu bringen. Wie sollten Zentralbanken in Sachen digitale Währung in Zukunft
3:14 involviert sein? Ja, ich denke, wir sollten hier unbedingt involviert sein. Das heißt, wir müssen mit der Technologie Schritt
3:23 halten, auch wenn wir dabei am Anfang viel Leergeld bezahlen. Durch das Jaz Uben Projekt konnten wir wertvolle Erfahrungen sammeln, als wir unsere
3:31 digitale Währung den Singapur Dollar, auf einer Blockchain in Umlauf gebracht haben. Ich denke, es ist wichtig, sich mit dieser Technologie
3:37 auseinanderzusetzen und sich nicht davor zu verstecken. Jesper Ubin war ein Gemeinschaftsprojekt des kanadischen Blockchain Netzwerks
3:47 Corda und des Quumnetzwerks in Singapur. Aus einer Kooperation der Monetary Authority of Singapur und der kanadischen Zentralbank wurde 2016
3:56 untersucht, ob es einfachere und effizientere Zahlungs- und Abwicklungssysteme durch die Ausgabe digitaler Token mit Hilfe der
4:02 Zentralbanken geben kann. In der ersten Phase wurde ein digitales Token Äquivalent des Singapur Dollars ausgegeben. Dieser beruhte auf einer
4:11 Proof of concept basierenden Ethereum Blockchain. Den als Ccoin bezeichneten kanadischen digitalen Dollar entwickelte man, um zu verstehen, wie Blockchains in
4:20 realen Zahlungsabwicklungsszenarien genutzt [musik] werden können. Phase 2 stand für die Einführung von Software Prototypen für Interbankenzahlungen.
4:28 Hauptsächlich war Microsoft damit beauftragt, diese Prototypen in ihrer Azure Blockchain bereitzustellen. In der letzten Phase wurden Möglichkeiten zur
4:36 Integration der Plattform und der digitalen Assets unterwahrung der Privatsphäre der Marktteilnehmer untersucht. J Uben war ein voller
4:43 Erfolg. So konnten die Bank of Canada und die Monetary Authority of Singapur versuchsweise ein schnelleres und kostengünstigeres grenzüberschreitendes
4:52 Zahlungssystem entwickeln. Denn wir müssen unsere Perspektive etwas ändern und uns fragen, zu welchem Zweck, was soll eine digitale Währung leisten?
5:02 Müssen wir unterscheiden zwischen einer grenzüberschreitenden Handelswährung und einer Einzelhandelswährung für Konsumenten. Bei einer [räuspern]
5:08 digitalen Handelswährung würde es sich um genau das handeln, was wir als Blockchain kennen. Es kommt hier nicht auf jeden einzelnen digitalen Token an,
5:15 aber in Summe werden mit ihrer Hilfe die eigentlichen Transaktionen durchgeführt. Nach diesem System würde zumindest Singapur eine digitale Währung in Umlauf
5:24 bringen. Kanada würde gern eine digitale Währung herausgeben, um grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr zu vereinfachen. [räuspern] Aber sie kommen
5:32 nicht so einfach aus ihrem Bankensystem heraus, weil die Leute immer noch an traditioneller Fiatwährung festhalten. Wenn also Ihr Ansatz nur
5:40 grenzüberschreibende Zahlungen sind, brauchen sie keine digitale Einzelhandelswährung. Unterschiedliche Währungen spielen also in diesem
5:47 Szenario keine Rolle. Das heißt, Zentralbanken geben digitale Währungen direkt an die Öffentlichkeit raus und wir sehen im Moment keinen Bedarf für
5:55 eine separate Einzelhandelswährung. Ein digitaler Euro würde also die Effizienz eines modernen Zahlungsmittels bieten und wäre gleichzeitig sicheres
6:03 Zentralbankgeld. Es würde sich dort anbieten, wo Menschen ungern mit Bargeld bezahlen. Der Schutz der Privatsphäre sollte beim Euro einen hohen Stellenwert
6:12 haben. So kann er dazu beitragen, das Vertrauen in den heutigen Zahlungsverkehr aufrecht zu erhalten. Er könnte den Übergang der Europäischen
6:20 Wirtschaft in die Digitalisierung unterstützen und Innovationen im Massenzahlungsverkehr aktiv fördern. Derzeit prüfen die EZB und die
6:27 nationalen Zentralbanken des Euroraums, welche Vorteile und Risiken ein digitaler Euro hätte. Denn [musik] der Anstieg von Vermögenswerten wie Bitcoin
6:36 ist größer als die damalige Südseeblase oder die niederländische Tulpenblase. Nun wissen Sie, unser Ansatz ist diese Art von Vermögenswerten erstmal genau zu
6:48 prüfen. Für uns ist Bitcoin keine Währung. Es ist für uns klar eine Wertanlage. Es ist ein Vermögenswert, dem nur sehr wenig zugrunde liegt, was
6:56 zu einer Menge Volatilität führt. Sehen Sie, wenn man hier versucht herauszufinden, was der wirkliche Wert des Assets ist, in das man investiert
7:04 hat, stößt man schnell auf Schwierigkeiten. Und das ist genau der Punkt, dass Renditen dieser Art von Kryptowertanlagen nicht mit der Rendite
7:11 anderer Anlagen vergleichbar sind. Deshalb müssen Anleger, die in Kryptovermögenswerte investiert haben, ihr Portfolio so gut es geht streuen.
7:21 Meiner Meinung nach macht es nicht viel Sinn, hier zu investieren, da man das Problem der starken Volatilität hat. Vor ein paar Monaten hatten wir noch die
7:28 Situation, dass die Preise durch die Decke schossen und nun sehen sie ja, wo wir stehen. Das macht das alles sehr schwierig.
7:36 auf Cryptoorsetz. Wenn Sie also Schwierigkeiten haben herauszufinden, was die eigentliche Basis oder Grundlage ihrer Investition
7:43 ist, dann denke ich, haben Sie keine wirkliche Investition getätigt, sondern spekuliert, auch wenn es sich anders anfühlt. Diese starken Preisschwankungen
7:51 zeigen, dass es nur wenig Vertrauen z.B. Coins gibt. Eine Währung sollte somit keine Anlage für Spekulationen sein oder in dieser
8:02 Richtung Anreize schaffen, sondern ein stabiles Element unserer Geldpolitik darstellen. Würde also ein digitaler Euro nicht zu
8:11 den Crypto Assets zählen? Cryptoassets unterscheiden sich grundlegend von Zentralbankgeld. Ihre Preise unterliegen häufig großen Schwankungen, sodass sie
8:19 nur schwer als konstantes Zahlungsmittel zu verwenden sind. Zudem steht hinter ihnen meist keine vertrauenswürdige Institution.
8:27 Der Zahlungsverkehr befindet sich im Umbruch und die Zentralbanken spielen dabei eine wichtige Rolle. Grundlage des europäischen Zahlungsverkehrs muss ein
8:35 wettbewerbsfähiger und innovativer Zahlungsmarkt sein, der die Bedürfnisse der Verbraucherinnen erfüllt und die Souveränität Europas wart.
8:43 Fachleute der EZB und der nationalen Zentralbanken des Euroraums haben eine Reihe grundlegender Anforderungen für einen digitalen Euro festgelegt.
8:51 Beispielsweise muss er leicht zugänglich, robust, sicher und effizient sein. Es gibt also eine Menge Punkte, die bei
8:58 der Einführung einer digitalen Währung zu beachten sind, meint auch der ehemalige CFO von Goldman Sex, Martin Chavez.
9:06 Ich kann leider noch nicht sagen, welche Form genau die Digitalwährung einer Zentralbank annehmen wird. Es ist nicht mal zu 100% klar, ob dieser auf einer
9:14 Blockchain existieren muss oder nicht. Sie muss auf jeden Fall weit verbreitet sein. Die Privatsphäre muss geschützt sein und es sollte eine gewisse
9:21 Fehlertoleranz geben. Wir sehen hier auf diesem Gebiet geopolitische Überlagerungen und dass einige Staaten wie z.B. China dieses Thema sehr
9:30 aggressiv angehen und eine digitale Währung einführen. Ich weiß zwar nicht, wie die Gespräche hinter verschlossenen Türen aussehen, aber natürlich möchte
9:38 man den internationalen Handel gerne in dieser Währung abwickeln, als bisher in Dollar. Auf der anderen Seite ist man noch sehr skeptisch, da vielleicht
9:46 Überwachung eine große Rolle spielt oder sogar seine Souveränität an die Nutzung der digitalen Währung geknüpft ist. Der Schutz der Privatsphäre, die Bekämpfung
9:54 von Geldwäsche und die Transparenz für Kunden. Das ist alles sehr, sehr schwierig in Gleichgewicht zu bringen. Aber ich möchte auf etwas anderes
10:01 zurückkommen, dass ich vor 10 Jahren den früheren Bitcoin CEOs prophezeit habe und ich denke, es hängt damit zusammen. Damals meinte ich, dass ich sehr
10:09 zuversichtlich bin, dass die Fed die Digitalisierung des US-Dollars fortsetzen wird und eines Tages wird er ein digitales Asset sein, quasi eine
10:17 Kryptowährung. Es hieß, das würde nie passieren, aber ich sagte, sag niemals nie. Und nun bin ich sicher, dass es in naher Zukunft passieren wird. Es gibt
10:26 Unterschiede in der Denkweise von Leuten an Ost und Westküste. Die Art und Weise, wie in Silicon Valley an Sachen herangegangen wird, unterscheidet sich
10:33 doch sehr von der in New York oder DC, aber irgendwann wird es auch hier ein Umdenken geben. Wir können die Vorboten bereits sehen.
10:42 Wer die Beratungen des Kongresses in den Tiefen der Pandemie genau verfolgt hat, wurde vielleicht an die früheren Konjunkturgesetze der Federal Reserve
10:49 Bank erinnert, einen digitalen US-Dollar zu schaffen und diesen an die Amerikaner zu verteilen. Ich weiß noch, wie ich dachte, das ist wirklich eine gute Idee,
11:02 aber es ist und bleibt ein wirklich unglaublich riesiges Projekt. Es gibt sowohl für den Groß als auch für den Einzelhandel die Möglichkeit, das
11:09 Zahlungssystem weiter zu modernisieren. Und sie werden mit der Digitalisierung noch lange zu kämpfen haben, bis Ihr Bankkonto ein komplett digitales
11:17 Konstrukt sein wird. Die Frage ist, wollen wir, dass es kontobasiert ist? Soll es genauso funktionieren wie unsere
11:27 Papierdollarscheine, nur eben als digitaler Token? Das sind alles Themen, die im Moment sehr aktiv diskutiert werden. Ich erinnere mich noch, als der
11:35 argentinische Peso an den Dollar gekoppelt war. Das war großartig. Man konnte Pesos am Geldautomaten bekommen und das lag daran, dass die
11:43 Währungsbehörde beide Währungen Dollars und Pesos, gleichermaßen verfügbar machte. Und das ist jetzt die Herausforderung bei den Stable Coins.
11:52 Ich denke, es ist eine absolute Notwendigkeit jetzt einen digitalen Dollar in Umlauf zu bringen. Amerika und die Federal Reserve sind hier in
12:00 Zugzwang und nicht nur wieder so eine Übergangslösung. Nein, ich denke, es ist unvermeidlich, dass wir jetzt Nägel mit
12:06 Köpfen machen, denn wenn wir etwas aus der Politikwissenschaft kennen, ist es Souveränität einzuhalten. Ein souveräner [räuspern]
12:13 Staat kann seine Steuern nur in der Währung verlangen, die er auch ausgibt. Und das ist ja auch gerade das, was die Zirkularität dieser Währung noch
12:21 unterbindet. Was wäre, wenn der gesamte internationale Handel in Ihy bezahlt und alles reibungslos gegen den digitalen
12:30 getauscht werden könnte? Würden ihn die Leute dann tatsächlich verwenden? Vielleicht würde ich ein Konto für Jan eröffnen. Okay, man müsste mich erst
12:38 einmal davon überzeugen, dass meine Privatsphäre geschützt wird und nicht einfach nur sagen, dass es so ist. Es müsste mathematisch kryptografisch
12:45 garantiert sein, dass meine Privatsphäre gewahrt wird. Und ich bin mir vollkommen sicher, dass solche Gespräche gerade stattfinden. [räuspern]
12:56 Martin Chavez spricht hier einen wichtigen Punkt an. [musik] Wie sieht es aus mit der Akzeptanz eines
13:00 digitalen Euros? Es wurden Bedenken geäußert, dass Zentralbanken durch die Einführung einer eigenen digitalen Währung in den Besitz sensibler
13:09 Informationen über die Nutzerinnen gelangen könnten. Bei privat emitierten Zahlungsinstrumenten wie z.B. Stable Coins, ist das Risiko in den Besitz
13:17 sensibler Informationen zu gelangen sehr groß. Die meisten Nutzerinnen und Investorinnen sind auch besorgt, dass neu entstehende private
13:25 Zahlungslösungen, insbesondere, wenn sie unreguliert sind, Cyberrisiken mit sich bringen können. Im Falle eines digitalen Euros könnten solche Risiken durch die
13:34 Beteiligung der Zentralbank gemildert werden. Eine globale Meinungsumfrage zum öffentlichen Vertrauen in monetäre Institutionen, Zahlungsmerkmale und
13:43 digitale Währungen zeigt die Bedeutung des Vertrauens in die zugrunde liegenden Systeme. Während rund 79% aller Zahlungen im Euroraum immer noch
13:51 Bargeldtransaktionen sind, sagt der Anteil dieser Transaktionen zwischen 2017 und 19 allein in den Niederlanden von 41 auf 32%.
14:02 Gerade junge Europäerinnen machen laut jüngsten EZB-umfragen ausgiebig Gebrauch von Bargeld, bevorzugen aber elektronische Zahlungen und erwarten von
14:11 der entsprechenden Infrastruktur, dass sie Sicherheit und Schnelligkeit garantiert. [musik] Auch die Covid-19 Krise hat zu einer
14:17 Verschiebung der Zahlungsgewohnheiten hin zu kontaktlosen Zahlungen und E-Commerce geführt. Diese Verlagerung hin zu kontaktlosen Zahlungen fand
14:25 statt, obwohl Banknoten im Vergleich zu anderen Arten von Oberflächen, mit denen Menschen im täglichen Leben in Kontakt kommen, kein besonders großes Risiko
14:33 einer Coronavirusinfektion darstellen. In der Pandemie beschleunigte sich das Innovationstempo und die Bürgerinnen zeigen eine zunehmende Vorliebe für
14:42 digitale Zahlungen. Vor diesem Hintergrund hat der EZB-Rat im Januar 2020 eine hochrangige Taskforce eingerichtet, um die Arbeit an digitalen
14:50 Zentralbankwährungen im Euroraum voranzutreiben. Würde ein digitaler Euro also von der EZB zentral verwaltet werden? Brian Brooks war lange Zeit Teil
14:59 des Bankensystems und meint, Dezentralität ist der Schlüssel. In meinem letzten Job für die Regierung und Leitung des Bankensystems haben wir
15:07 versucht klar zuumachen, dass wir weder Fanatiker noch Feinde von Kryptowährungen sind, aber wir glauben, dass die Märkte Richtlinien und Klarheit
15:13 brauchen. Ich sage nicht, dass mehr oder weniger Kontrolle eine gute Sache ist, aber eine Reihe von Regeln zu haben wäre für mich gut vorstellbar. Stellen sich
15:20 nur mal vor, Straßen ohne Tempolimit. Niemand weiß, ob man schnell oder langsam fahren soll. Das wäre fahrlässig. Wir haben Tempolimits, an
15:27 die sich jeder halten kann und so etwas brauchen wir auch bei Kryptowährungen. Ich denke, die Anziehungskraft von Krypto liegt eher in der
15:34 Dezentralisierung und weniger in der fehlenden Regulierung, denn hier liegt die wahre Herausforderung. Worum es hier wirklich geht, ist der Aufbau eines
15:41 Finanzsystems abseits dezentralisierung. Leute, die denken, wir versuchen geheimes magisches Internetgeld zu erschaffen, das nicht überwacht werden
15:48 kann, sind wahrscheinlich in der falschen Branche. Es geht um ein dezentrales Finanzsystem, das nicht von Bankern kontrolliert wird. Das wird der
15:54 große Vorteil der Kryptowährungen sein. Und was ist mit der Stabilität? Zumindest wenn man sich andere Märkte anschaut. Stabilität ist oft mit
16:03 Zentralisierung verbunden oder war zumindest eine Folge davon. Schließlich hatten die USA eine dezentralisierte Wirtschaft, bis man sich entschied eine
16:11 Fett zu gründen, um eine Art von Stabilität zu erzeugen. Doch wenn wir hier ein System von Regeln wie z.B. Geschwindigkeitsbegrenzungen
16:19 wollen, gleicht das nicht schon fast einer Zentralisierung? Wir haben die Fedde im 19. Jahrhundert nicht gegründet, weil die
16:27 Dezentralisierung schlecht war, sondern weil wir keine technologische Möglichkeit hatten, den Menschen zu erlauben, direkt miteinander zu handeln.
16:33 Und so musste jemand Dollar in Umlauf bringen, die überall akzeptiert werden konnten. Aber jetzt haben wir eine Technologie, die das für uns tut. Sehen
16:41 Sie, in der Vergangenheit war die Post die einzige Möglichkeit, um Informationen auszutauschen. Es gab für jemanden in New York keine Möglichkeit,
16:47 Nachrichten nach San Francisco zu übermitteln. Jetzt haben wir E-Mail und brauchen die Post nicht mehr. So verdrängen Technologien manchmal ganze
16:54 Institutionen, die wir zuvor aufgebaut haben. Wenn wir also weiterhin nach alter Stabilität suchen, würde ich sagen, ist diese sehr brüchig. Es war
17:02 zwar stabil, aber es wurde alles streng reguliert und kontrolliert. Es war auch unglaublich teuer und hat letztendlich nicht gut funktioniert. Es war lediglich
17:09 das Beste, was wir hatten. Nun haben wir etwas Besseres. Die EZB ist die Hüterin des Euros. Ob es sich um Banknoten und Münzen oder um
17:18 einen Euro in digitaler Form handelt, spielt dabei keine Rolle. Unsere Aufgabe ist es, den Wert unserer gemeinsamen Währung zu erhalten. Unabhängig von
17:27 seiner Form soll ein digitaler Euro letztendlich von der [musik] zuständigen Zentralbank geschützt und reguliert werden. Ein wesentlicher Teil der
17:34 Aufgabe des Eurosystems besteht darin, die Bürgerinnen mit risikolosem Geld für ihre Zahlungen zu versorgen. Spargeld ist zwar immer noch das vorherrschende
17:42 Zahlungsmittel, doch neue Technologien und die zunehmende Nachfrage der Verbraucherinnen nach Unmittelbarkeit verändern die Art und Weise, wie die
17:50 europäischen Bürgerinnen bezahlen. Dies zeigt sich in der rasanten Zunahme elektronischer Zahlungen.
17:57 Es gibt einen guten Grund dafür, dass der Umlauf durch das Bankensystem reguliert wird, weil Banken nämlich aus der monetären Basis ihrer Kreditvergaben
18:06 sozusagen dem Kreditschöpfungsprozess Geld erschaffen. Wenn die Zentralbanken nun direkt digitale Währungen an die Allgemeinheit ausgeben würden, was
18:15 würden dann die Zentralbanken mit diesem digitalen Geld machen? Das Geld der Zentralbanken ist nicht darauf ausgerichtet, Leuten den Kreditrahmen zu
18:23 vergrößern. Das ist die Aufgabe der Banken. Wir müssen also darüber nachdenken, wie das in der Praxis funktionieren soll. Und man muss auch
18:31 fragen, warum überhaupt? Warum sollen die Zentralbanken die digitalen Währungen ausgeben? Weil abgesehen von den grenzüberschreitenden Zahlungen für
18:39 den Einzelhandel. Ich denke, es ist viel mehr eine geldpolitische Frage als eine rein politische.
18:50 Die Menschen haben das Gefühl, ein digitales Äquivalent zu Bargeld zu brauchen, das alle Eigenschaften von Bargeld hat. Also Anonymität und
18:59 vollkommener Akzeptanz, um nur die beiden wichtigsten zu nennen. Wenn ich eine Banküberweisung auf Ihr Konto mache, ist das allenfalls
19:06 vertraulich. Aber wenn die Behörden den Verdacht haben, dass etwas nicht stimmt, können sie die Transaktion aufheben und untersuchen. So verfolgen wir ja
19:14 Geldwäsche oder Steuerhinterziehung und können diese aufdecken, denn es gibt immer eine digitale Spur, die Transaktionsaufzeichnung.
19:22 Wenn wir nun komplett auf einen digitalen Zahlungsverkehr umsteigen, verlieren die Leute genau diese absolute Anonymität des Bargelds. Wenn ich ihnen
19:30 einen Koffer voller Bargeld gebe, gibt es keine Möglichkeit, das zurückzuverfolgen.
19:39 Warum braucht es dann überhaupt Zentralbank Geld bzw. einen digitalen Euro für Haushalte und Firmen? In einer zunehmend verzahnten und vor allem
19:47 digitalisierten Welt hingt der Zahlungsverkehr dem Tempo der Wirtschaft oft noch hinterher. Regulierungen, Sorgfalltspflichten und
19:55 unterschiedliche IT-Systeme zwischen Banken und Währungsräumen können gerade bei Auslandsüberweisungen noch immer Tage dauern. Das ist nicht nur
20:03 ineffizient, sondern erzeugt auch zusätzliche Kosten. Bitcoin oder Facebooks Währung DM beabsichtigen, genau dieses Problem zu beheben. Jedoch
20:12 nicht ganz ohne Risiken [musik] für Nutzerinnen, dafür die Stabilität der Währung schließlich keiner garantiert, wie die hohen Preisschwankungen von
20:18 Bitcoin deutlich machten. Ein digitaler Euro als Wertanlage, der in unbegrenztem Umfang verfügbar ist, wäre daher auch nicht zwecklich. Vorteile würden damit
20:28 nur indirekt entstehen, wenn Transaktionen beispielsweise beim Onlinekauf schneller abgewickelt würden und Firmen direkter und transparenter
20:35 Überblick über Kontostände und Transaktionen hätten. Die immer wieder geäußerte Angst, die EZB wolle damit den Leuten das Bargeld wegnehmen, [musik]
20:42 ist daher haltlos. Die von der EZB initiierte digitale Revolution wäre also für Anlegerinnen und Investorinnen anfangs nicht [musik] spürbar.
20:54 Das bringt uns zu Libra. Wir hatten Visa, Mastercard, die sich zurückzogen. Die G7 Staaten mahn zur Vorsicht, wie stehen sie dazu? Da ja Facebook sagt,
21:05 dass die Regulierungsbehörden die Regulierung hinauszögern und das gleichbedeutend damit ist, Innovation zu deckeln bzw. zu bremsen.
21:18 Wir begrüßen die Innovation. Ich denke, der Ansatz von Facebook hat eine enorme Menge an neuen Ideen und eine neue Art zu denken hervorgebracht.
21:26 was meiner Meinung nach essentiell für die Zukunft ist. Und wie Sie eben gesagt haben, hat das Interesse der Zentralbanken an digitalen
21:33 Währungen durch das Projekt von Facebook einen großen Schub bekommen. Die Kernaussage von Facebook ist, dass es grenzüberschreitende Zahlungen
21:44 billiger, schneller und besser machen will und es will die finanzielle Inklusion verbessern, weil es viel einfacher ist, ein Facebook Konto zu
21:51 haben, als ein Bankkonto. Auf den ersten Blick sind das hochgesteckte Ziele, aber ich denke, Zentralbanken und die Bankengemeinschaft
22:00 müssen hier an Antworten für Firmen wie Facebook arbeiten, denn so etwas brauchen wir. Das wurde in gewisser Hinsicht etwas
22:09 verschlafen und wenn überhaupt nicht gut umgesetzt. Ich will damit nicht sagen, dass Facebooks Ansatz schlecht ist, aber er
22:15 zeigt hier eine echte Lücke auf und ich verstehe die Idee dahinter. Eine weitere Nuance in der ganzen Problematik der Zentralbank und der
22:25 digitalen Währung ist die Frage, geht es hier nur um Zahlungen? Geht es hier nur um Anonymität? Ich denke, der ganze Widerstand hat auch mit der Dominanz des
22:34 US-Dollars zu tun. Ob das eine gesunde Sache für die globale Finanzstabilität ist? Denn wenn zwei Länder miteinander Handel treiben oder zwei Menschen
22:43 Transaktionen durchführen, wird immer auch ein Teil des Dollars umgerechnet. Unsere Wechselkurse, die bilateralen Wechselkurse, beziehen sich alle auf den
22:51 US-Dollar. Ist das nun eine gute oder schlechte Sache? Nun, das System hat bis jetzt
23:00 ziemlich gut funktioniert. Doch für die Zukunft ist es nicht unvernünftig zu fragen, ob das noch der beste Weg ist, hier weiterzukommen oder ob wir nicht
23:08 ein stabileres System von globalen Reservewährungen finden sollten. Es soll sich ja nicht wieder alles um die Vereinigten Staaten drehen,
23:19 aber es scheint, dies wäre die Denkweise der Regulatoren und Zentralbanken. Wir haben hier eine starke Konzentration auf den US-Dollar und das ist ein Risiko.
23:28 Was ist, wenn das schiefgeht? Wollen wir nicht etwas, das ein bisschen mehr diversifiziert ist? Ich denke, das sind die Fragen, mit der sich die
23:35 Zentralbankengemeinschaft auseinandersetzen muss. Bitcoin oder Facebooks Libra haben viele der Zentralbanken zum Nachdenken
23:45 gebracht. Digitale Zentralbankwährungen auf der Blockchain, sogenannte CBDCs sind ein seit 2018 intensiv diskutiertes Thema.
23:55 Viele Zentralbanken der Welt diskutieren bereits ihre Einführung oder planen sie konkret. Wir werden also bald einen digitalen
24:03 Euro haben. Aber was bedeutet das überhaupt? Hinter dem digitalen Euro steht nämlich kein Konzern und auch keine Geschäftsbank,
24:13 sondern die Europäische Zentralbank. Und das wichtigste Ziel der EZB ist Preisstabilität. Einfacher gesagt, ein Proat kostet mit
24:21 dem digitalen [musik] Euro in Zukunft noch genauso viel wie jetzt mit der Mastercard. Und genau das ist seit dem Aufkommen und der immer höheren
24:28 Akzeptanz von Kryptowährungen wie Bitcoin und Co. So einfach. Über diese Zahlungsmittel, vor allem deren unberechenbare Wertsteigerungen bzw.
24:37 Verluste, haben die Zentralbanken keine Kontrolle. Die EZB möchte dem entgegenwirken und stattdessen eine stabile digitale Währung als
24:45 Weiterentwicklung des klassischen [musik] Euros einführen. Das hieße, dass wir neben den jetzigen Zahlungsmöglichkeiten bar oder per Karte
24:53 eine Dritte bekommen, einen elektronischen Euro, den wir über das Smartphone, aber auch offline über eine Daten nutzen können. Viele
25:00 Finanzexperten halten das für längst überfällig, denn in den meisten skandinavischen Ländern kann kaum noch mit Bargeld gezahlt werden und darauf
25:08 muss die EZB reagieren. Der Zeit prüft die EZB, unter welchen Voraussetzungen dieses digitale Zentralbankgeld sicher eingeführt werden könnte. EZB-chefin
25:17 Lagart betonte in einem Bloomberg Exklusivinterview wiederholt, wie wichtig es sei, die Sicherheit einer digitalen Währung zu garantieren und das
25:25 Vertrauen in diese zu stärken. Okay. Okay. Ich lege jetzt mal meine eigene Überzeugung ab, weil ich die Präsidentin
25:32 der Europäischen Zentralbank bin. Gibt einen Verwaltungsrat, in dem alle Präsidenten der nationalen Zentralbanken sowie die Mitglieder des Direktoriums
25:41 vertreten sind und die Entscheidung, ob wir einen digitalen Euro einführen werden oder nicht, wird von diesem Organ, also dem Direktorium und dem Rat
25:50 der Zentralbanken getroffen. Und das wird Mitte des Jahres 2021 passieren, wenn wir die ersten Ergebnisse vorlegen.
26:00 Dieser Bericht wird eine Analyse von über 8000 Rückmeldungen veröffentlichen, die wir im Rahmen des Beratungsprozesses erhalten haben. Er wird dem Europäischen
26:09 Parlament vorgetragen, einem der Hauptakteure sowie der Kommission und dem EU-Rat, nicht zu vergessen der Eurogruppe.
26:21 Danach wird der EZB-Rat auf Grundlage dieser Beratung und unserer vorangegangenen Arbeit entscheiden, ob wir mit dem Experiment digitale Euro
26:30 weitermachen. Daraufhin wird es eine zweite Entscheidung geben, wahrscheinlich in einem Jahr oder lassen Sie es 6 Monate
26:36 sein, ob aufgrund dieser ersten Bewertung tatsächlich schon ein digitaler Euro eingeführt wird.
26:45 Aber lassen Sie uns das realistisch betrachten. Der ganze Prozess wird meiner Meinung nach noch weitere vier Jahre dauern, vielleicht noch etwas
26:52 länger. Also, ich hoffe natürlich, dass wir es innerhalb von vier Jahren schaffen, aber es bringt eine Menge technische Aspekte als auch grundlegende
27:00 Veränderungen mit sich. Und wir müssen sicherstellen, dass wenn wir einen digitalen Euro einführen, wir es vernünftig machen. Das sind wir den
27:07 Europäern schuldig. Die Europäer und Europäerinnen sollen sicher und unbesorgt damit umgehen können. Sie sollen wissen, dass sie Zentralbank
27:15 gesichertes Geld erhalten. Ich würde sagen, es muss das Äquivalent einer digitalen Banknote sein mit dem gleichen Maß an Sicherheit und
27:24 Rückendeckung durch die Zentralbank. Es muss also wirklich sicher und stabil sein. Wir müssen außerdem sicherstellen, dass
27:33 wir nicht unser Bankensystem zerstören, sondern es verbessern. Ich sage das hier sehr deutlich, da ich weiß, dass bestimmte Finanzinstitute,
27:42 mit denen wir zurzeit arbeiten, sich auf uns verlassen. Einige Banken schauen gerade ziemlich besorgt auf diese Entwicklung am
27:49 Finanzmarkt, aber das brauchen sie nicht, denn keine Zentralbank wird zukünftig als Kundenmanager oder Risikobewerter für die Vergabe von
27:58 Kreditlinien auftreten. Diese Finanzinstitute werden also weiterhin koexistieren und ihre Geschäfte tätigen können. Bargeld wird
28:07 auch weiterhin verfügbar sein, ebenso wie digitale Währungen. Aber man muss sich das auch anschauen, wie sich das Verhalten der Bürgerinnen
28:15 während der Covid-19 Krise geändert hat, wie sie im Internet einkaufen oder die Art und Weise, wie sie ihr Essen bestellen oder bezahlen.
28:25 Dies bewegt sich bereits in einer digitalen Dimension, vor der wir keine Angst haben sollten. Und wie ich schon sagte, wir müssen den
28:32 Europäern und Europäerinnen einen sicheren, stabilen, alternativen Zahlungsmechanismus bieten.
28:47 Also, weitere vier Jahre Entwicklungszeit. Haben wir diese Zeit noch, um ein durchdachtes und technisch ausgereiftes
28:53 digitales Eurosystem einzuführen? Die Ausgabe eines digitalen Euros wäre für fast alle Tätigkeiten des Eurosystems von Bedeutung und hätte
29:03 weitreichende Auswirkungen auf die gesamte Gesellschaft. Gleichzeitig sind aber auch Experimente zu den praktischen Aspekten eines digitalen Euros
29:11 notwendig, um die Stärken und Schwächen der verschiedenen Optionen zu untersuchen. Wir haben gehört, dass viele Banken um
29:18 ihre Existenz fürchten. Die Einführung eines digitalen Euros könnte die Transmission der Geldpolitik beeinträchtigen und sich negativ auf die
29:26 Finanzstabilität auswirken. Auch in Krisensituationen, wenn die Sparer weniger Vertrauen in den gesamten Bankensektor haben, könnten
29:34 Liquidemittel sehr schnell in den digitalen Euro umgeschichtet werden. Wenn also das Abheben von digital Geld einfacher wird als das Abheben von
29:42 Bargeld, könnte es die Wahrscheinlichkeit von schweren Bankruns erhöhen und die Finanzstabilität schwächen.
29:50 Diese Beispiele machen deutlich, dass die Ausgestaltung [musik] des digitalen Euros sorgfältig geprüft werden muss. Es sollte vor allem überlegt werden, ob er
29:58 für Haushalte und Unternehmen direkt oder indirekt über Banken zugänglich sein sollte, ob er vergütet und ob die digitalen Eurobestände einzelner
30:06 Nutzerinnen begrenzt oder unbegrenzt sein sollten. Für den Moment halten wir uns die Option offen, ob und wann dies geschehen soll.
30:16 Aufgabe der EZB ist es, das Vertrauen in das Geld zu sichern. Es muss sichergestellt werden, dass der Euro fit für das digitale [musik] Zeitalter ist.
30:25 Die Kommission der EZB hat einige Szenarien beschrieben, die das Eurosystem zur Ausgabe eines digitalen Euros veranlassen könnte und auch
30:33 Anforderungen aufgeführt, die die neue Geldform erfüllen sollte. Szenario 1: Positive Auswirkungen auf Innovation und Autonomie der Eurozone.
30:44 Unabhängigkeit [musik] und Digitalisierung der Europäischen Wirtschaft können von einer digitalen Form des Zentralbankgeldes profitieren,
30:51 die den Bürgern zur Verfügung gestellt wird. [musik] Die Ausgabe eines digitalen Euros kann
30:55 ein Weg sein, die Digitalisierung der Wirtschaft zu fördern und die Entwicklung innovativer europäischer Lösungen in allen möglichen Branchen zu
31:02 unterstützen. [musik] In einem solchen Szenario würde die Ausgabe eines digitalen Euros dazu beitragen, die europäische Autonomie im Bereich des
31:10 Massenzahlungsverkehrs zu erhalten und könnte ein Baustein für eine europäische Lösung für Point of Sale und [musik] Online Zahlungen sein. Szenario 2. Die
31:19 Rolle von Bargeld als Zahlungsmittel nimmt deutlich ab. Die europäischen Bürgerinnen hätten somit Schwierigkeiten auf das einzige Zahlungsmittel
31:26 zuzugreifen, das vom öffentlichen Sektor bereitgestellt wird. Extreme Ereignisse wie [musik] Covid-19 können die Veränderung der Zahlungsgewohnheiten
31:34 beschleunigen. Durch steigende Wartungskosten der Bargeldinfrastruktur könnte der Rückgang der Verfügbarkeit und Akzeptanz von Bargeld zusätzlich
31:42 vorangetrieben werden. Ein ähnlicher Trend wird sich wahrscheinlich aus der rasanten Entwicklung des elektronischen Handels ergeben.
31:49 Szenario 3. Eine andere Geldform als Euro dominiertes Zentralbankgeld oder elektronisches Geld wird zu einer glaubwürdigen Alternative zu
31:57 Werufbewahrungsmitteln in der Eurozone. [musik] Private Akteure wie Bitcoin oder Libra, welche außerhalb der Aufsicht der
32:04 europäischen [musik] Finanzbehörden stehen oder auch Bigtech Unternehmen, die nicht euro dominiert sind, welche eine globale Verbreitung erreichen und
32:11 für große Zahlungen im Euroraum genutzt werden, könnten die Geldpolitik im Euroraum schwächen. Ihr Einfluss hätte auch unklare Auswirkungen auf die
32:18 grenzüberschreitende Kapitalmobilität, was letztlich die Finanzstabilität beeinträchtigen könnte. Unter diesen Umständen könnte die Ausgabe eines
32:26 digitalen Euros die europäische Souveränität und Stabilität unterstützen. [musik]
32:35 Szenario 4. Die EU beschließt, Verbesserungen der Gesamtkosten und des ökologischen Fußabdrucks seiner Geld- und Zahlungssysteme proaktiv zu
32:43 unterstützen. Die Herstellung von Zahlungsinstrumenten und deren Infrastrukturen ist nicht immer [musik] energieeffizient. Ein gut konzipierter
32:50 digitaler Euro kann daher dazu beitragen, die Gesamtkosten [musik] und den ökologischen Fußabdruck der Zahlungssysteme im Euroraum zu
32:57 verringern. In diesem Zusammenhang würde das Eurosystem eine Katalysatorrolle spielen und mit gutem Beispiel vorangehen, [musik] indem es Anreize
33:05 schafft und Druck auf die Anbieter von Zahlungsdienstleistungen ausübt. [musik] Aus diesen vier Szenarien lassen sich folgende Anforderungen ableiten. Der
33:15 digitale Euro sollte so gestaltet sein, dass etweige negative Auswirkungen auf [musik] die Geldpolitik und Finanzstabilität abgeschwächt werden.
33:23 Die übermäßige Nutzung des digitalen Euros als Anlageform und des damit verbundenen Risikos großer Umschichtungen sollten vermieden werden.
33:31 Der digitale Euro sollte im Vergleich zu Alternativen [musik] ein effizienter Weg sein, die ökonomischen und ökologischen Ziele der
33:38 Eurozone zu erreichen. Aber bei all den Visionen und Ideen sehen wir nicht in der technischen
33:47 Umsetzung die größte Herausforderung. Wie kann für den Endverbraucher, den Lieferanten oder den Unternehmer sichergestellt werden, dass ein
33:56 digitaler Euro jederzeit verfügbar ist und überall akzeptiert wird? Und welche Rolle spielt dabei der Faktor Zeit? China testet bereits seine
34:06 staatliche Digitalwährung namens Ehuan. Es kommen bereits Apps zum Einsatz, [musik] mit denen Zahlungen in Ehuan realisiert werden können. Sogar
34:14 staatliche Leistungen werden zum Teil in der neuen Digitalwährung ausgezahlt. Mit dem digitalen Han reagiert China auf Kryptowährungen wie Bitcoin. Dabei setzt
34:24 Chinas Digitalwährung nur teilweise auf eine Blockchain. Es kommen auch traditionelle Verrechnungsmethoden zum Einsatz. Auch Facebooks Libra oder jetzt
34:33 DM sollte Nutzerinnen auf Plattformen wie WhatsApp oder Instagram die Möglichkeit geben, die digitale Währung beim Onlineeshopping zu nutzen. Facebook
34:41 stieß allerdings weltweit in der Politik und bei den Notenbanken auf Widerstand. Viele sahen in dem Projekt einen Angriff des Privatunternehmens auf das
34:49 staatliche Währungsmonopol [musik] und kündigten eine starke Regulierung von privaten Digitalwährungen an. Brian Brooks, der CEO von Binance, befürchtet,
34:58 dass wir ohne Regulierungen unserer Geldpolitik keine digitalen Währungen erfolgreich realisieren können. Nun, nach meiner persönlichen Ansicht
35:06 ist hier in erster Linie der Nutzen zu betrachten. Darüber sollten wir sprechen. Bitte bedenken Sie, dass jede Kryptowährung eine andere Funktion
35:13 repräsentiert. Das sind alles verschiedene Netzwerke, die für unterschiedliche Dinge entworfen werden. Wenn wir also über Bitcoin sprechen, ist
35:19 er im Grunde ein Investment Asset, also eine Art digitales Gold. Und wenn Bitcoin reguliert werden sollte, sollte es ebenso wie Investitionsgüter
35:26 reguliert werden. Es ist natürlich kein Wertpapier, aber es ist etwas, dass die Leute wegen seiner Werterhaltungseigenschaften kaufen und
35:33 halten. Im Gegensatz zu Ethereum. Das ist ein Netzwerk für Zahlungsverkehr oder für Crowdsourcing von Finanzierungen. Wenn es sich also um
35:39 einen Zahlungsmechanismus handelt, würden Sie erwarten, dass die Bankenaufsitzsbehörden darüber sprechen. Das war meine Tätigkeit bei der OCC. Es
35:46 sollte also genau nach Nutzungsklassen reguliert werden, die jetzt auch nach Asset Kategorien reguliert wird. Und wenn es sich um einen
35:52 Zahlungsmechanismus handelt, sollte er wie ein Zahlungsmechanismus reguliert werden. Ich denke, das ist hier der richtige Denkansatz.
36:01 Facebook hat sein Konzept einer digitalen Währung stark [musik] abgewandelt. Um die Volatilität seines Kurses gering zu halten, soll es
36:08 zunächst nur einen sogenannten Stable Coin geben, der [räuspern] jeweils einen US-Dollar abbildet und dessen Preis dynamisch bzw. automatisch gesteuert
36:15 werden kann. Auch den Namen hat Facebook geändert. Der Libra heißt nun DMDAR. Ein Zulassungsantrag für die Europäische Union ist allerdings noch nicht
36:23 eingegangen. [musik] Warum also zögert die EU so mit der Einführung einer digitalen Währung? Christine Lagart meint, es geht nur im
36:32 Zusammenspiel [musik] von Markt und Regulatoren. Wir müssen uns mit Fragen des Datenschutzes befassen und mit vielen
36:41 Fragen, die in gewisser Weise über den Bereich der Zentralbanken hinausgehen. Das heißt, wir sind gezwungen mit anderen Behörden zusammenzuarbeiten,
36:49 z.B. den Finanzministerien und den Parlamenten der Europäischen Kommission, denn wenn der Zeitpunkt kommt, wird es das Leben vieler Menschen auf eine sehr
36:57 intime Weise ändern. Wir hören den Europäerinnen zu und wissen, was ihnen wichtig ist. Sie wollen, dass ihre Privatsphäre geschützt ist, aber
37:06 gleichzeitig müssen wir auch sicherstellen, dass es nicht zu einer Ausweitung von Geldwäsche oder Terrorfinanzierung führt. Wir müssen
37:13 also bei jedem einzelnen Aspekt die richtige Balance finden. Das wird noch ein paar Jahre dauern und wenn diese Arbeit abgeschlossen ist, wird der
37:20 Regierungsrat entscheiden, ob er uns hierfür grünes Licht gibt oder wir die ganze Sache stoppen. Ich vermute, dass wir für die nächsten
37:27 zwei Jahre viel Unterstützung vom EZB-Rad erwarten können und hoffentlich das volle Budget bereitgestellt wird, denn das Ganze funktioniert nicht ohne
37:35 Kosten zu verursachen. Aber in zwei Jahren wird sich dann entscheiden, ob es ein Let's Go ist und wir einen digitalen Euro bekommen oder nicht. Nun, mit Blick
37:45 auf die Märkte haben wir rational versucht, sie zu verstehen oder ihre Gedanken zu verstehen und was ihre Erwartungen sind. Klar, ich als Person
37:52 spreche selbst nicht mit den Märkten und ich denke, das ist auch nicht mein Aufgabengebiet. Es ist sogar meine Pflicht, mich darauszuhalten. Aber wir
38:00 haben natürlich Leute, die den Markt beobachten und ihn kennen. Ich meine, man kann kein großer Einkäufer sein, ohne tatsächlich eine
38:09 gewisse Nähe dazu zu haben, wie Märkte funktionieren und wie sie ticken. Vor allem die Erwartungen sind von entscheidender Bedeutung.
38:17 Wir hören also Marktumfragen durch, an denen die Unternehmen teilnehmen und die wir genau auswerten. Das ist aber nicht die einzige
38:25 Komponente. Wir schauen auf alle möglichen Indikatoren und Umfragen. Wir sind fest entschlossen und vollständig auf unser Ziel fixiert, die
38:38 Preisstabilität zu erhalten, die wir den Europäern und Europäerinnen liefern müssen. Das ist für uns das Wichtigste. Aber die Märkte spielen natürlich auch
38:47 eine Rolle und wir müssen auf sie achten und überlegen, wie sie die Dinge sehen. Aber unser Ziel ist natürlich Preisstabilität.
38:55 Die Finanzminister der größten Eurostaaten, unter anderem Deutschland, Frankreich, Spanien und Italien, haben sich gegen einen digitalen Schnellschuss
39:03 [musik] ausgesprochen. Eine digitale Währung dürfte nicht eingeführt werden, bevor nicht alle damit verbundenen Risiken auch in der Gesetzgebung
39:10 angemessen berücksichtigt worden sind. Darüber hinaus wirgt die Einschränkung der Verwendung eines digitalen Euros die Gefahr, dass die Konvertierbarkeit zu
39:18 anderen Formen des Euros beeinträchtigt wird. Zinsänderungen oder Märkte, auf denen der digitale Euro wie eine Parallelwährung behandelt wird, stellen
39:26 eine Bedrohung für die Verwendung des Euros als Zahlungsmittel in der Wirtschaft dar. Dass die Einführung einer digitalen Währung durchaus
39:33 positive [musik] Effekte auf die Stabilität eines Landes haben kann, zeigt sich am Beispiel Venezuela. [musik] Das Startup Value hilft den
39:40 Menschen in Venezuela im Kampf gegen die Hyperinflation. Ich heiße Simon Chamero. Ich bin Mitbegründer und CEO von Value. Unser
39:51 Produkt hilft den Venezulanern mit der Hyperinflation umzugehen und ihr Geld vor Wertverlust zu schützen, Überweisungen zu erhalten, vor Ort zu
39:58 bezahlen und um Lebensmittel und Medikamente zu kaufen. Sowohl Unternehmen als auch Verbraucher sind in der Lage, Waren und
40:06 Dienstleistungen miteinander zu tauschen und in Kryptowährung zu bezahlen. Unsere Vision ist es, die wirtschaftliche Freiheit zu erhöhen.
40:16 Venezuela ist bekannt für seine politische und wirtschaftliche Instabilität. Die Hyperinflation hat dazu geführt, dass der Bou in nur 2
40:24 Jahren 99% seines Wertes verlor. Wohlhabende Familien sahen ihr Vermögen, schwinden und einkommensschwache Menschen wurden noch weiter in die
40:33 Verzweiflung getrieben. Simon Chamoro kennt diese Geschichte nur allzu gut. Venezuela.
40:41 Als ich in Venezuela aufwuchs, ging im Grunde alles, was mein Vater und meine Mutter in ihrem Leben aufbauen konnten, verloren, als die Wirtschaft
40:47 zusammenbrach. Wir hatten z.B. Wasserknappheit oder Stromausfälle im ganzen Land. Das Geld fing an hyperinflationär zu werden.
40:59 Das ist keine traurige Geschichte, die ich hier versuche zu erzählen. Das ist leider die Realität der meisten Venezolaner. Mehr als 99% der
41:07 Venezolaner haben alles verloren, was sie aufgebaut haben, weil das Land gescheitert ist. Alle Ersparnisse aus der Mittelschicht, die sich etwas
41:15 aufbauen wollte, lösten sich in Luft auf. Ich wollte meine Bestimmung finden und wusste immer, dass ich ein Unternehmen gründen und Dinge entwickeln
41:23 wollte, weshalb ich dann auch Industriedesign studierte. Ich glaubte fest daran, in der Lage zu sein, Dinge zu verändern. Letztendlich habe ich
41:30 diese Karriere nicht weiter verfolgt, aber ich habe eine Menge Dinge gelernt, die mir die Technologie näher gebracht haben. Und so bin ich beim Thema Krypto
41:38 gelandet. Ich habe mich dafür begeistert und als ich dann das Potenzial von Krypto verstand, wurde mir klar, dass Venezuela der perfekte Ort ist, um
41:46 solche Ideen in großem Maßstab umzusetzen. Tatsächlich könnte eine Dekonstruierung der Kryptowährung der Mittelschicht
41:55 helfen und dieser hat die Möglichkeit, unsere Gesellschaft, wie wir sie kennen, grundlegend zu verändern.
42:03 Das Hauptproblem der Venezolana ist im Moment die Hyperinflation und diese ist nur das Nebenprodukt einer totalen Misswirtschaft dieses Landes.
42:13 Venezuelas Abstieg in eine verarmte Diktatur hat der Welt die verheerenden Auswirkungen der Hyperinflation vor Augen geführt. Schleppende
42:21 Grundversorgung, extreme Knappheit an Lebensmitteln und medizinischen Mitteln, Bürgerkriege, Gewalt. Venezulaner, die ihre Währung aus Venezuela in andere
42:32 stabilere Währungen wie den US-Dollar transferieren konnten, blieben verschont. Ein Luxus, der meist nur für die Ultraelite in Frage kam. Mittels
42:40 Kryptowährung möchte Simon mit seiner Plattform Value allen die Möglichkeit geben, sich gegen die Hyperinflation zu wehren. [musik] Seiner Meinung nach sind
42:49 die instabilen Verhältnisse in seinem Land der perfekte Nährboden für ein solches [räuspern] Experiment. Niemand traut mehr der Währung oder der
42:57 Regierung. Die Menschen suchen nach Lösungen. An einem Ort, an dem die Menschen versuchen zu überleben, ist die
43:04 Hemschwelle viel niedriger, neue Dinge auszuprobieren. Sei es Dieseldlars, Tischmünzen, Kryptowährungen. Die Leute werden bereit sein, mit wenig Geld zu
43:13 starten und dann langsam versuchen, es irgendwie zu etablieren. Unser Hauptzielemoment als Unternehmen ist es, Händlern zu ermöglichen, den Dito Dollar
43:21 als Zahlungsmittel zu akzeptieren, sodass die Leute immer weniger gezwungen sind, den Bouvard zu benutzen. Wir konzentrieren uns darauf, ein
43:29 Produkt zu entwickeln, das von den reichen, gebildeten und technisch versi Menschen mit den niedrigen Einkommen und geringen technischen Kenntnissen genutzt
43:38 werden kann. In einem Land wie Venezuela, wo der Mindestlohn bei ungefähr einem Dollar liegt, haben Sie die Situation, dass die
43:45 meisten Leute ihr eigenes kleines Geschäft eröffnen, Hotdogs verkaufen oder lokales Essen wie Arepas oder was auch immer, aber sie verkaufen es
43:53 vorwiegend in ihren super riesigen Gemeinden. Also wollen wir den Gemeinden helfen, Zahlungen in Dollar bzw. in Detto Dollar, also Stable Coins zu
44:01 akzeptieren und Nutzer zu erreichen. Je mehr Verbraucher in Dollar zahlen, desto besser für die Händler. Je mehr Händler es akzeptieren, umso besser für die
44:10 Verbraucher. Bis heute haben wir Millionen von Dollar bewegt und haben damit mehr als 150.000 Haushalten geholfen.
44:17 30.000 aktive Nutzer monatlich und wir sehen, dass es funktioniert. In Wirklichkeit kann wirtschaftliche Freiheit nur direkt durch Innovation
44:25 erreicht werden, was Kryptowährungen sind. Dabei darf man nicht vergessen, dass Venezuela dies bereits versucht hat. El
44:35 Petro war der Versuch eine Kryptowährung zu etablieren, die durch die reichhaltigste Ressource des Landes unterstützt wurde. Öl. Während Elro
44:42 weithin als durchschlagender Misserfolg betrachtet wurde, sind sich viele Experten einig, dass dieses Experiment ein notwendiger Schritt war, um eine
44:49 digitale Währung für die Zukunft zu etablieren. Und Simon ist überzeugt, dass deren Grundlage, nämlich die Blockchain Technologie, nun stärker denn
44:57 je benötigt wird und sein Land bereit ist für einen weiteren Versuch. Die Blockchain Technologie ist tatsächlich eine Art Paradigmenwechsel
45:07 für die Menschheit, eines der bedeutsamsten Dinge unserer Zeit. Man sieht langsam, dass immer mehr Unternehmen damit beginnen, ihre
45:15 Produkte komplett auf einer Blockchain aufzubauen. Es ist fast so, als würde sich eine eigene Wirtschaft entwickeln.
45:24 Wenn es einen Weg ohne Krypto gäbe, den Venezolan ihre Stabilität und wirtschaftliche sowie finanzielle Freiheit zurückzugeben, wäre das
45:32 natürlich ein viel besserer Weg, als mit einem Produkt erfolgt zu haben, das in sich gar keinen Wert besitzt.
45:42 Die Hyperinflation Venezuelas zeigt, dass die Geldpolitik eines Landes nicht immer nach den internationalen Spielregeln funktioniert.
45:50 Unsere Erwartung, die Geldpolitik einer Zentralbank kann uns jederzeit retten, sollte unser Geld in Schieflage geraten, muss also in Zukunft hinterfragt werden,
45:59 wenn sogar ein erdölreiches Land wie Venezuela in eine Hyperinflation geraten kann. Einer, der diese quantitativen Lockerungen in der Geldpolitik schon
46:07 länger in Frage stellt, ist Ravy Menon. Ich denke, das ist falsch und ich denke auch, es ist falsch, wenn Zentralbanken
46:17 diese Erwartung zu quantitativen Lockerungen nähren. Die Geldpolitik bildet die Grundlage für ein nachhaltiges nichtäres
46:26 Wirtschaftswachstum. Sie sorgt für Stabilität und zumindest auf mittlere Sicht für Vorhersagbarkeit. Und auf dieser Basis kann man dann
46:33 wirtschaften. Aber es kann nicht sein, dass jede Abschwächung, jedes Risiko oder jede wirtschaftliche Bedrohung, die am
46:41 Horizont auftaucht, eine Lockerung der Geldpolitik nach sich zieht. Ich denke, dass Fiskalpolitik eine enorm wichtige Rolle spielt und wir es nicht
46:49 ausreichend berücksichtigen. Auch zum Teil, weil der Geldpolitik zu viel Gewicht beigemessen wird. Wir brauchen hier ein besseres Gleichgewicht zwischen
46:57 beiden. Alles andere wäre auch unfair gegenüber der Zentralbankengemeinschaft. Und da sie gerade quantitative Lockerungen ansprechen, Singapur braucht
47:05 diese Lockerungen nicht, weil unsere Geldpolitik an unseren Wechselkurs gekoppelt ist. Wir unterliegen also nicht der Nullzinspolitik, selbst wenn
47:13 man über Negativzinsen und quantitative Lockerungen als Ergänzung zu einer wechselkurs zentrierten Geldpolitik nachdenkt, diese Überlegungen treffen
47:21 für uns nicht zu. Wir können, wenn nötig, den Wechselkurspfahrt wieder auf null absenken. Bitte verstehen Sie mich nicht falsch. Wir haben noch nie
47:28 absichtlich eine Politik der Währungsabwertung betrieben. Aber wir können den Wechselkurs jederzeit wieder nach unten korrigieren, was wir in der
47:36 Vergangenheit auch schon getan haben. Wenn wir der Meinung sind, dass der aktuelle Wechselkurs zu eng ist, können wir ihn jederzeit nach unten
47:44 rezentrieren. Und mit dieser Flexibilität gibt es eigentlich keine Einschränkung. Wir haben also einen ziemlich großen geldpolitischen
47:51 Spielraum, ohne dass wir über quantitative Lockerungen nachdenken müssen.
47:58 Während die EZB also der Zeit noch an einem Konzept zum digitalen Euro arbeitet, sind Zentralbanken anderer Staaten meist schon einen Schritt
48:05 weiter. 2018 gab auch das oberste Bankeninstitut der Bundesrepublik Deutschland die Deutsche Bundesbank bekannt, aktiv an
48:13 einer blockchain basierten Lösung zu arbeiten. Das Institut mit Hauptsitz in Frankfurt am Main verwaltet rund 200 Milliarden
48:20 Euro an staatlichen Reserven und ist Teil des europäischen Systems der Zentralbanken. Nach eigenen Angaben intensiviert die Bank nun seine
48:28 Forschung im Bereich der Distributed Ledger Technology und hat bereits einen entsprechenden Partner genannt. Ocean Protocol soll zukünftig mit seiner
48:36 Technologie die Deutsche Bundesbank in ihrem Vorhaben unterstützen. 2017 in Singapur gegründete Unternehmen entwickelt innovative Apps für die
48:44 kommende Datenökonomie und verbindet Datenanbieter und Nutzer mit Hilfe der Blockchain Technologie. Ocean ermöglicht es Dateneigentümern Daten zu
48:53 monetarisieren und gleichzeitig die Kontrolle über ihre Datenbestände zu behalten. Die Deutsche Bundesbank ruft also ein
49:01 eigenes Blockchain Projekt ins Leben. Der Fokus [musik] dieser Zusammenarbeit liegt hierbei auf einem dezentralen Netzwerk, das Nutzern einen permanent
49:09 symmetrischen Zugriff auf Daten gestattet. Dadurch sollen beispielsweise Echtzeitaktualisierungen von Statistiken unterwahrung der
49:16 Datenhoheit möglich sein. Von der Bundesbank hieß es: Ocean Protocol war als einziges Unternehmen in der Lage, eine technische Lösung für unser
49:24 Vorhaben anzubieten, die bereits funktionsfähig ist. Außerdem soll eine Plattform für die sichere Verwahrung, Übertragung und
49:32 Nutzung öffentlicher und privater Daten entwickelt werden. Offen bleibt, ob das Unternehmen aus Singapur auch bei der Forschung an einem digitalen [musik]
49:40 Euro beteiligt ist. Doch wie sieht es mit den deutschen Unternehmen aus? Wie denken diese im
49:48 Allgemeinen über die Einführung und Nutzbarkeit eines digitalen Euros? [musik] 78% also dreiviertel aller Unternehmen ab 50 Beschäftigten sind für
49:59 die Einführung eines digitalen Euros. Nur jedes fünfte Unternehmen, 20% hält diese Pläne für wenig erfolgversprechend. [musik]
50:08 Das ist das Ergebnis einer jüngsten Umfrage unter 652 Unternehmen aller Branchen in Deutschland aus dem Jahr 2021.
50:16 Vor allem die Möglichkeit, dass sonst andere privater Digitalwährungen zum Einsatz kommen, die europäische Werte untergraben könnten, spricht aus Sicht
50:24 der Unternehmen für einen digitalen Euro. 69% der Unternehmen sehen es als notwendig an, mit tokenisierten
50:31 Wertpapieren nahtlose Zahlungs und Abwicklungsprozesse auf dem Kapitalmarkt zu ermöglichen. Fast genauso viele, nämlich 64%, denken,
50:40 dass es von Vorteil ist, einen digitalen Euro zu haben, sollte die Bedeutung von Bargeld abnehmen. So hätten Bürger im digitalen Zeitalter
50:48 weiterhin direkten Zugang zur Zentralbank. Dass ein digitaler Euro der EZB [musik] in Krisenzeiten ermöglicht, innovative geldpolitische Instrumente
50:57 effektiver umzusetzen, glauben 60% der Befragten. Rund 40% würden gern Zahlungsprozesse zunehmend automatisieren und sehen hier
51:07 den Bedarf für einen programmierbaren Euro in der Industrie. Stichwort: [musik] Momm Payment, also Machine to Machine Zahlungen im Internet. Nur 11%
51:16 sind der Meinung, ein digitaler Euro hätte überhaupt keine Vorteile. Neben den Verfechtern des digitalen Zeitalters gibt es allerdings auch
51:26 Skeptiker rund um die Einführung eines digitalen Euros. 65% also etwa 2 Drittel sehen hier Datenschutzrisiken, sollte die Zentralbank tiefere Einblicke in
51:36 unsere Zahlungsprozesse erhalten. Auch sieht ungefähr jedes zweite Unternehmen dadurch die Finanzstabilität [musik] gefährdet, denn durch die Ausgabe des
51:43 digitalen Euros könnte der Einfluss der Banken in Krisenzeiten sinken. Doch nur 3% der Banken und Finanzdienstleister halten nichts von der Ausgabe [musik]
51:51 eines digitalen Euros durch die EZB. Ca. 8% der Gesamtwirtschaft meint, die Wirtschaft müsste eigene Lösungen für den digitalen Zahlungsverkehr der
52:01 Zukunft entwickeln. 13% geben an, es spreche nichts gegen einen digitalen Euro.
52:09 So sprechen sich 35% des Banken und Finanzgeschäfts [musik] für die Einführung eines digitalen Euros aus. [musik]
52:16 In der Bewertung zur Tendenz würden 46% eher einem digitalen Euro zustimmen und nur 9% sagen klar nein. [musik]
52:30 [musik] Die EZB ist jedenfalls fest entschlossen, einen digitalen Euro einzuführen, den sogenannten E-Euro. Dieser soll parallel zum Bargeld
52:39 ausgegeben werden, das ausdrücklich nicht abgeschafft werden soll. Damit reagiert die EZB auf zahlreiche neue Formen des Bezahlens, wie z.B.
52:47 Cryptoassets, wie etwa [musik] Bitcoin, DM oder Chinas Ehyan. EZB Präsidentin Lagart geht davon aus, [musik] dass der E-Euro schon in 4
52:57 Jahren in den virtuellen Geldbörsen der Verbraucherinnen der Eurozone liegen wird und [musik] dann auch kräftig zum Einsatz kommt. China ist bei der
53:04 Entwicklung einer digitalen Währung weit voraus und auch Schwedens Zentralbank arbeitet an der digitalen [musik] Krone. Wie der E-Euro am Ende genau aussieht,
53:13 wissen auch die Währungshüter noch nicht. Aber so viel ist bereits klar. Der digitale Euro wird wie Bargeld von der [musik] EZB ausgegeben und
53:21 kontrolliert. Es entsteht also wie Münzen, Scheine oder [musik] Buchgeld, das auf dem Girokonto oder Sparbuch liegt durch die Geldschöpfung der IZB
53:29 und der Geschäftsbanken. Im Unterschied zum Bitcoin und anderen Cryptoassets behält also die Notenbank die Kontrolle über die Währung, womit Stabilität und
53:38 Sicherheit des digitalen Euros garantiert werden soll. Der E-Euro soll in einer Art virtuellen Geldbörse aufbewahrt werden und mittels eines
53:46 einfachen Verfahrens, z.B. durch eine App oder einen QR-Code, in die virtuelle Kasse des Verkäufers wandern. Dies wird online, z.B. via Internet als
53:56 auch offline über Bluetooth möglich sein. Eine Zahlung soll in Zukunft also viel einfacher und auch viel schneller möglich sein als bisher über SEPA
54:04 Überweisung. Funktionieren soll das Ganze über ein separates Konto, [musik] sozusagen einem Direktkonto bei der EZB, dennoch
54:13 verwaltet durch die Geschäftsbanken. So ist der E-Euroselt dann nur noch durch die EZB geschützt, wenn private Finanzinstitute durch eine Krise in
54:21 Schlage geraten. Auch der Schutz [musik] der Privatsphäre ist zunehmend gesichert, da im Unterschied zu großen amerikanischen Kreditkartenunternehmen
54:30 bei der Transaktion keine persönlichen Daten übermittelt werden. Am 14. Juli hat der Rat der Europäischen Zentralbank beschlossen, das Projekt digitaler Euro
54:39 einzuleuten. [musik] Es wurden eine Menge Analysen vorgenommen, Feedback von Bürgerinnen sowie aus Fachkreisen eingeholt und eine
54:47 praktische Erprobung durchgeführt mit vermutigenden Ergebnissen. All dies hat den Startschuss für [musik] das Projekt digitaler Euro ermöglicht.
54:56 Und wer weiß, vielleicht werden wir in 4er Jahren mit dem digitalen Euro genauso selbstverständlich einkaufen, wie bisher mit Kredit oder Debitkarte.
55:05 Die EZB und der Euroraum sind auf einem guten Weg, unser Finanzsystem kontrolliert und sicher in das digitale Zeitalter zu führen.
55:13 Der digitale Euro wird ein nächster großer Schritt in die Zukunft für Europa und seine Bürgerinnen sein. M. [musik]