Anleihen einfach erklärt! Alles was Du wissen musst! (Basics)
Marc Friedrich
https://www.youtube.com/watch?v=PzYRz2Cam14

Transkript (automatisch erstellt)

0:00 geld regiert die Welt doch kaum einer weiß eigentlich was Geld ist und vor allem wie die Finanzwirtschaft funktioniert das sind so viele fremdwte
0:08 dabei anlihen Aktien ETFs Inflation Sparbriefe Zinspolitik Zentralbanken da kann einem schon der Kopf schwiürren geht's dir auch so heute dreht sich
0:17 alles um anline weil sich hier gerade tatsächlich historisches ereignet und das ist nicht zu hochgegriffen dazu gibt es auch bald ein separates Video wo ich
0:26 im Detail darauf eingehe ob jetzt der richtige Zeitpunkt ist anlin zu kaufen oder ob man noch abwarten sollte wenn du also schon immer mal wissen wolltest wie
0:34 der Anleihemarkt tickt dann solltest du auf jeden Fall jetzt dran bleiben und damit herzlich willkommen zu einer neuen extrem wichtigen und informativen Folge
0:42 finanzielle Intelligenz mein Name ist Mark Friedrich von der Honorarberatung Friedrich und Partner
0:51 Vermögenssicherung geldträge die Welt fix the money fix the world und der Anleihemarkt ist der größte Markt überhaupt größer als Aktien und
0:58 Immobilienmärkte aber was sind überhaupt anlineen könntest du es erklären anlihen werden im englischen auch als Bonds bezeichnet nicht James Bond sondern
1:06 Bonds sie gehören zu der Kategorie des fixed income und fixed income lässt sich am besten mit festverzinslichen Wertpapieren übersetzen Bonds bzw anline
1:16 sind derzeit ein wirklich heißes Thema an den Märkten und gelten als Gradmesser für den Zustand der Wirtschaft sie geben vor allem viel Aufschluss über Wachstum
1:24 und Inflation was genau man daraus ablesen kann dazu später mehr anlin sind de facto Schuldverschreibungen die meist feste Zinszahlungen haben wer anline
1:34 kauft gewährt dem Emittenten ein Kredit ist also Gläubiger im Gegensatz zu Aktien die Eigenkapital sind handelt sich bei Bonds um Fremdkapital wie die
1:43 folgende Grafik zeigt gibt es im Grunde genommen drei wichtige Emittenten von Anleihen den ersten wirst du kennen nämlich der Staat der Staat kann sich
1:51 finanzieren über zwei verschiedene Vehikel entweder Staatsanleihen also Schulden aufnehmen für die wir haften oder eben über Abgaben und Steuern für
1:59 die wir auch haften also Staaten geben Staatsanleihen aus um Staatsausgaben und Investitionen zu finanzieren dann gibt es als zweitens Banken die mit der
2:07 Emission von Anleihen Kredite refinanzieren und zu letzt Unternehmen die das Fremdkapital meist für Investitionen nutzen wer glaubt dass
2:15 anleih eigentlich stink langweilig sind der IRT sich gewaltig die Welt der anlihen hat alles zu bieten anleih von vermeintlich sicheren Staatsanleihen bis
2:24 hin zu hochriskanten chunkbonds oder anders genannt müllbonds müllanleihen mit höheren Zinsen dafür aber auch natürlich mit höherem Risiko was ist
2:33 aber jetzt eigentlich der große Vorteil von Anleihen bzw Fremdkapital im Gegensatz zu Eigenkapital eigentlich ganz einfach wer Fremdkapital aufnimmt
2:42 der muss kein Kontrollverlust fürchten nehmen wir als Beispiel ein Unternehmen welches sich dazu entschließt Aktien auszugeben also Eigenkapital aufzunehmen
2:51 falls du diese Aktien kaufst hast du theoretisch gesehen ein Mitspracherecht da du ein Teil des Unternehmens jetzt besitzt in Form von Aktien sollte diese
2:59 dieses Unternehmen dann allerdings Insolvenz gehen so werden zunächst die Fremdkapitalgeber ausbezahlt als Fremdkapitalgeber hat man in der Regel
3:08 also eine höhere Sicherheit dafür aber auch eine kleinere redite fassen wir zusammen anlihen sind Fremdkapital und diese sind meistens nicht immer aber
3:16 weniger riskant als Aktien du siehst also es gibt verschiedene Arten von Anleihen in die du investieren kannst der absolute Liebling unter den Anleihen
3:23 ist die Staatsanleihe oft wird vergessen wie groß der Anleihemarkt eigentlich ist und über was für gigantische Summen wir hier reden im vergangenen Jahr umfassten
3:33 die weltweiten Anleihemärkte ein Volumen von schätz mal 133 Billionen Dollar und um das in Relation zu stellen möchte ich das weltweite BEP dagegen stellen und
3:44 das war gerade mal 90 Billionen Dollar das heißt der Anleihemarkt ist mehr ist größer als das was die ganze Welt in einem Jahr an Waren und Dienstleistungen
3:53 produziert allerdings ist diese Gesamtsumme recht unterschiedlich verteilt der Löwenanteil konzentriert sich auf die USA demnach beträgt der
4:00 Anteil des US anleihemarktes alleine rund 51 Billionen Dollar also fast 40%. das liegt natürlich daran dass die USA immer noch die größte Volkswirtschaft
4:10 der Welt ist und sie den größten und liquidesten Finanzmarkt besitzt nämlich die Wall Street und natürlich außerdem zusätzlich die Weltreservewährung stellt
4:18 in Form des Petrodollars die anlineen in den USA haben einen eigenen Namen nämlich treasuriies diese lassen sich nach Laufzeit unterteilen Bilds haben
4:26 eine Laufzeit von weniger als einem Jahr Notes von 2 bis 10 Jahren und Bonds von mehr als 10 Jahren auch in anderen Ländern gibt es spezielle Bezeichnungen
4:35 die du eventuell schon irgendwo mal gehört hast Staatsanleihen des Vereinigten Königreichs z.B gelten als chills warum weil die papierzertifikate
4:43 die mit festverzinslichen Wertpapieren ausgegeben wurden in der Vergangenheit einen Goldschnitt hatten zum Thema chills und warum die fast ein
4:51 finanzbeben letztes Jahr ausgelöst haben habe ich ein eigenes Video gemacht das findest du oben unbedingt anschauen und wenn du jetzt schon sagst dieses Video
4:58 gibt mir so viel Mehrwert dann freue ich mich über dein Abo wenn du die Glocke aktivierst und natürlich wenn du es auch weiterempfehlst bevor wir jetzt aber
5:05 tiefer in die Materie einsteigen ein paar wichtige Begriffe die Du Dir unbedingt einprägen musst um zu verstehen wie online eigentlich
5:12 funktionieren also Stift raus Blog raus oder das iPad anmachen das iPhone heranziehen oder das Google Pixel und mitschreiben den ersten Begriff den du
5:22 kennen solltest ist der Nennwert der Nennwert ist der Betrag der auf der Anleihe steht und zu dem sie in der Regel auch zurückgezahlt wird der
5:29 Anleihekurs bezieht sich auf den aktuellen Marktpreis einer Anleihe auch bekannt als Anleihekurs oder anleihepreis er wird in der Regel in
5:37 Prozent des Nennwertes angegeben und kann sich im Laufe der Zeit ändern abhängig von verschiedenen Faktoren wie z.B Marktzinsen bitätsbewertungen
5:46 Laufzeiten und Angebot Nachfrage Verhältnissen ein Kurs von 100% entspricht genau dem Nennwert ein Kurs von z.B 120 bedeutet dass der Wert
5:56 deranleihe um 20% gegenüber dem Nennwert gestiegen ist als dritten Begriff möchte ich die Restlaufzeit erklären eigentlich natürlich selbsterklärend die
6:04 Restlaufzeit einer Anleihe bezieht sich auf den verbleibenden Zeitraum bis zur Fälligkeit der Anleihe es handelt sich also um die Dauer während der Emittent
6:13 seine Anleihe verpflichtet ist Zinszahlungen an die Anleihegläubiger zu leisten und den Nennbetrag der Anleihe bei fellälligkeit zurückzuzahlen die
6:21 Restlaufzeit wird in der Regel in Jahren angegeben die Restlaufzeit einer anlei ist ein wichtiger Faktor bei der Bewertung und dem Risiko von Anleihen je
6:29 länger die Restlaufzeit desto länger ist das Kapital des Anlegers in der Anleihe gebunden und desto höher ist in der Regel das Risiko von Zinsänderungen
6:37 bonitätsänderungen oder anderen marktbezogenen Risiken das klingt jetzt echt geschwollen heißt aber so daher ist es ganz wichtig nicht einfach in
6:44 irgendwelche anlein zu investieren s stets die Restlaufzeit zu beachten das nächste was du dir merken und aufschreiben musst ist der Coupon
6:51 wichtig ist zwischen Coupon und reditte zu unterscheiden der Coupon ist von Anfang an festgelegt und wird in der Regel zweimal im Jahr ausbezahlt während
6:59 die Rendite täglich mit dem Kurs der Anleihe schwankt nach oben oder nach unten Bonds werden nämlich genau wie im Aktien am Markt täglich gehandelt under
7:07 liegen daher auch Schwankungen der nächste Punkt ist die anleihendite die anleihendite ist die Rendite die ein Anleger mit einer
7:14 Anleihe erzielt bezogen auf den aktuellen kurz ist das alles verständlich lass mal ein Kommentar da die anleihindete berücksichtigt also den
7:22 aktuellen Marktpreis der Anleihe den Coupon den der Emittent zahlt sowie die Laufzeit bis zur Fälligkeit sie kann von der aktuellen Rendite die auf dem
7:31 aktuellen Anleihekurs basiert abweichen wenn der Anleihekurs über oder unter dem Nennwert der Anleihe ist wenn der Anleihekurs über dem Nennwert liegt wird
7:40 die anleihendite niedriger sein als der Coupon da der Anleger eine Prämie für den Kauf der Anleihe über dem Nennwert bezahlt wenn der Anleihekurs unter dem
7:47 Nennwert liegt wird die anleihendite höher sein als der Coupon da der Anleger die Anleihe zu einem Rabatt auf den Nennwert erwirbt schauen wir uns mal die
7:56 Beziehung zwischen Rendite und Kurs an und das ist ganz wichtig zu verstehen steigt der Kurs einer Anleihe weil die Nachfrage nach Anleihen zunimmt so sinkt
8:04 automatisch die Rendite also es läuft genau gegenläufig andersrum gilt natürlich genau dasselbe man kann also mit anlihen auf zwei Arten Geld
8:12 verdienen entweder mit den Zinszahlungen oder mit den Kurs gewinnen es ist essentiell und ganz wichtig dass du diese inverse Beziehung verstehst also
8:20 merket ihr geht die Rendite hoch geht die Anleihe runter und umgekehrt geht die Rendite runter steigt der Anleihekurs anschaulich erkennst du die
8:29 diese inverse Beziehung im Folgenden Chart hier ist im oberen Chart die renditentwicklung einer österreichischen Staatsanleihe dargestellt und im unteren
8:36 Chart parallel dazu die Kursentwicklung der Anleihe wenn die gelbe Kurve nun also der Kurs der Anleihe steigt dann fallen die Zinsen in blau was ist die
8:44 reale Rendite bei anlihen gilt es zudem zwischen nominaler und realer Rendite zu unterscheiden die nominale Rendite ist schnell erklärt denn das ist die Rendite
8:54 die du zum Zeitpunkt des Erwerbs versprochen bekommst die reale Rendite bei Anleihen bezieht sich auf die Rendite die ein Anleger nach Abzug der
9:02 Inflation erzielt sie wird auch als inflationsbereinigte Rendite bezeichnet und ist ein wichtiger Maßstab für die tatsächliche Kaufkraftsteigerung eines
9:11 Investments hier habe ich dir mal ein Beispiel mitgebracht angenommen eine Anleihe kostet 000$ der couponzins beträgt 100$ daraus ergibt sich einen
9:21 Zinssatz bzw eine nominale Rendite von na Einstein 10% genau die Berechnung der realen rendte ist genau so simpel hier muss man zusätzlich noch die Inflation
9:32 berücksichtigen um die reale Rendite zu erhalten zieht man einfach die Inflation ab von den Zinsen haben wir also eine Inflationsrate von sagen wir mal 5 % und
9:40 Zinsen von 3 % so ergibt das eine negative reale Rendite von -2%. und vielleicht hast du das schon mal gehört wenn dann irgendwelche
9:48 Ökonomen sagen ja aber es gibt doch noch immer eine ja negative reale rendete von 2,5% ja und das ist tatsächlich genau die weil man die Inflation
9:56 berücksichtigen muss um dann wirklich netto zu wissen was bleibt unterm strrich übrig ein weiterer Punkt den du unbedingt verstehen musst und der dir
10:04 viel Vorsprung gibt in deinem Wissen ist wie sich Gold bei steigenden oder fallenden Realzinsen verhält wenn die infltiontion z. bei 5% ist aber die
10:11 Rendite einer 10ehjährigen Staatsanleihe bringt ja 8% pro Jahr dann ist natürlich die Anleihe das bessere Investment weil du hast einen Realzins von 3%. ein
10:20 positiver Realzins ist also gut um statsanleihen anstelle von Gold zu halten denn du erhältst positive reale Zinsen für das halten von Staatsanleihen
10:30 während du für Gold nichts erhältst denn das liegt einfach nur rum und zahlt keine Dividenden nimmt man stattdessen an dass die Inflationserwartung 2%
10:37 beträgt die nominale Rendite 10ehjähriger Staatsanleihen aber nur bei 1% liegt dann verliert man pro Jahr also real 1% wenn man die Staatsanleihe hält
10:46 die reale Verzinsung ist also -1%. und wenn die Inflation niedrig ist sind die anleihenrediten und die Renditen auf dem Bankkonto noch niedriger in diesem Fall
10:56 spricht viel dafür dann Gold zu besitzen da es es knapp ist durch Natur limitiert ist und nicht inflationierbar ist durch die EZB und Co und genau deshalb steigt
11:04 der Goldpreis tendenziell wenn die realen Renditen sinken oder ein Rückgang sogar erwartet wird wie gut diese Beziehung in den letzten Jahren
11:11 funktioniert hat siehst du in der folgenden Abbildung in orange siehst du den goldkur und in blau die realen Zinsen und warum crashchen eigentlich
11:19 Anleihen bei steigenden Zinsen vielleicht hast du es mitbekommen aber im letzten Jahr gab es am Anleihemarkt ein regelrechtes blutbart es ist was
11:27 historisches passiert und zwar der 40 Jahre anhaltende Bullenmarkt im anlihmarkt war gebrochen hier mal ein Chart der veranschaulicht was im letzten
11:35 Jahr passiert ist du siehst dass die Performance der z-jährigen us-staatsanlei bis April 2022 die größten Kursverluste seit
11:44 1788 gesehen hat und das lag vor allem daran weil die Fett die Zinsen in sehr kurzer Zeit sehr stark angehoben hat und aktuell sind vor allem die langlaufenden
11:53 Staatsanleihen mächtig unter Beschuss dazu muss man sich nur mal das TLT ETF Anschauen der T t ETF ist ein ETF der vor allem die langfristigen
12:01 US-Staatsanleihen enthält seit Juli 2020 hat diese ETF sage und schreibe rund 50% verloren also wir er leben gerade wirklich einen legendären epischen
12:10 melddown am Anleihemarkt das zeigt auch der folgende Chart der Chart vergleicht nämlich den Crash am Aktienmarkt während der großen Finanzkrise 2008 mit dem
12:19 aktuellen Crash des anleihemarktes im Jahr 2020 in rot ja und was war der Grund hierfür wie schon erwähnt ganz einfach wir haben einfach den
12:26 schnellsten Zinserhöhungszyklus in der Geschichte der Menschheit gesehen und das bei historisch hohen Schuldenniveaus und gleichzeitig hohe Inflation und
12:33 bisher ist immer etwas in einem Zinserhöhungszyklus im System kaputt gegangen Ruf dir noch mal den Chart der zehnjährigen Anleihen in Erinnerung über
12:41 Jahrzehnte hinweg haben wir in einer Welt gelebt in der die Zinsen strukturell am Fallen waren das hat sich jetzt ganz drastisch geändert du siehst
12:50 den Anstieg unten rechts im Chart die Notenbanken haben über Jahre hinweg den Zins nach unten manipuliert und dadurch jede Krise mit Gelddrucken gelöst vor
12:58 allem nach der Finanzkrise 2008 haben die Notenbanken fleißig Staatsanleihen gekauft und den Zins so künstlich nach unten gedrückt und jetzt bekommen wir
13:06 natürlich die Quittung dafür denn die Inflation ist zurückgekehrt wir haben also ein neues Kapitel aufgeschlagen und der Ausgang ist leider noch ungewiss
13:15 aber es war Fakt dass steätiges Geld drucken nicht die Lösung sein kann und keinen Wohlstand auslöst und irgendwann kommt halt die Rechnung und die fällt
13:23 uns gerade auf die Füße ja okay aber warum genau ist das jetzt ein Problem mag sich bestimmt der eine oder andere Fragen und dazu muss man sich fragen wer
13:30 denn die meisten Staatsanleihen abgesehen von den Zentralbanken hält und das sind vor allem große institutionelle Investoren wie bankenversicherung aber
13:38 eben auch pensionsfor und wenn die Zinsen also so stark ansteigen dann fallen die Anleihen im Wert und diesen Zusammenhang habe ich bereits erklärt
13:45 die Anleihen wiederum werden als sogenannte pristine collateral bezeichnet sie sind also im Grunde genommen die Grundlage für alles in
13:52 unserem Finanzsystem aus dem Grund wä es ja fast Z Kernschmelze in Großbritannien letztes Jahr gekommen das WI dazu findest du hier und wenn die dann unter
14:00 Druck geraten dann entsteht Stress im Finanzsystem dann kommt es zu margin calls übrigens auch ein genialer Film und Investoren rund um den Globus müssen
14:10 Sicherheiten nachschießen es kann dann zu dominoeffekten und Kettenreaktionen kommen die schnell in einem Flächenbrand Enden der eine oder andere Player wird
14:18 dann auf einmal auf dem falschen Fuß erwischt Sowi z.B die silicon valleybank im März ihr erinnert euch an die bankenbleiten in den USA im Frühjahr
14:27 dazu habe ich auch ein Video gemacht ma das sollst dir unbedingt anschauen weil da wird noch mal vieles erklärt leider gibt's darüber hinaus auch noch eine
14:32 ganze Palette an weiteren Problemen die durch steigende Zinsen entstehen stell dir vor du bekommst auf einmal mehr als 5% für anlihen wer will dann noch das
14:41 Risiko eingehen und in Aktien oder Bitcoin investieren die im Schnitt etwa 6 bis 7% bringen aber mit großen Kursschwankungen verbunden sind und mit
14:48 Risiken auch der Aktienmarkt könnte bei weiter steigenden Zinsen un Druck geraten was wiederum Dominoeffekte auslösen kann parallel dazu natürlich
14:57 haben wir momentan weltweit Schulden von 300 Billionen Dollar und die Staatsschulden sind auf einem Rekordniveau hier die USA mit über 33
15:06 Billionen Dollar allein in den letzten Tagen hat die amerikanische Notenbank 275 Milliarden Dollar Schulden zusätzlich aufgenommen das ist ungefähr
15:14 die Hälfte der gesamten Marktkapitalisierung von Bitcoin und das in einem Tag und wenn du jetzt auf diese Schulden 5% zahlen musst ja dann ist es
15:24 kein Wunder dass auf einmal die größte Position im US Bundeshaushalt nicht mehr der Militärapparat ist sondern die Zinszahlungen nicht die tgung nur die
15:33 Zinszahlungen auf die Staatsschulden und das kann natürlich das ganze Konstrukt zum einbrechen bringen und wir reden doch nicht mal über die schlechteren
15:40 Länder wie Griechenland Italien oder Spanien und da du Abonnent von meinem Kanal bist und gerade dieses Video anschaust bist natürlich ein ganz
15:47 cleverer und stellst jetzt die Frage dann ist doch jetzt die Zeit anline zu kaufen bei der Verzinsung 5% what natürlich klar ist absolut attraktiv
15:55 aber diese Frage beantworte ich dir wie im Intro schon angekündigt in einem extra Video exklusiv in den kommenden Wochen also unbedingt Abo da lassen wenn
16:02 du noch keins hast Glocke aktivieren dann wirst du auch definitiv informiert sobald dieses wichtige Video online geht weil ich glaube tatsächlich bald könnte
16:09 die Zeit soweit sein also kurz noch mal zusammengefasst das wichtigste ist zu verstehen dass man mit anlihen auf zwei Wegen Geld verdienen kann entweder über
16:17 den Kurs oder über hast du aufgepasst die Zinsen genau wir sehen z dem gerade einen Crash am anlihmarkt der das Potenzial hat für richtig große
16:25 Turbulenzen an den Märkten also da kann tatsächlich was Großes auf uns zukom die Warnung geht schon mal raus jetzt würde ich mich noch mal deine Meinung
16:31 interessieren wünscht du dir mehr solche Erklärvideos kurz und knackig erklärt solche Basics zu welchen Finanzthemen würdest du gerne mehr wissen also
16:38 schreib es mir gerne in die Kommentare wie du das Format findest und welche Ideen du hast was ich dir noch verständlich sachgerecht und gut
16:45 erklären soll wie fandest du dieses Format soll ich mehr Basics machen soll ich versuchen noch mehr wichtige Themen aus der Finanzwelt verständlich
16:53 runterzubrechen und zu übersetzen damit du damit ihr alle finanzielle Intelligenz erreicht lasst es mich mal gerne wissen würde mich auf jeden Fall
17:00 freuen und wenn das Video gefallen hast teilen teilen teilen empfehlt mich weiter wenn das T-Shirt gefällt gibt's bei mir im Webshop natürlich mit einem
17:07 herbstspeal unter mark-friedrich.de einfach mal reingucken in diesem Sinne danke ich dir und es ist essentiell zu verstehen wie der
17:14 anlihemarkt funktioniert und bald auch muss man wahrscheinlich wieder investieren und denk daran wegen dir und wegen fix the money fix the world ist
17:24 die Welt da draußen besser als W wir glauben herzlichst euer Mark