Angst vor Inflation - Money | Doku HD | ARTE
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Transkript (automatisch erstellt)

0:01 [musik] trlation is made in one place one place only here
0:25 was this is place
0:59 What happ all would happ tol Inflation ist sowohl etwas, das den Menschen heute im alltäglichen Leben
1:22 vertraut ist, als auch etwas, worüber Ökonomen viel Aufhebens machen und dass sie als Fachbegriff verwenden.
1:35 Doch jeder weiß, dass man in den USA für eine Tasse Kaffee, die früher 25 Cent kostete, heute 4$ bezahlt oder dass ein Auto, das früher 00$
1:48 kostete, heute $0.000$ kostet. Jeder ist sich bewusst, dass im Laufe der Zeit die Preise im Allgemeinen steigen, zumindest heutzutage.
2:02 Nicht alle Preise steigen gleich schnell und nicht zur gleichen Zeit. Doch generell sind die Lebenshaltungskosten höher geworden.
2:11 Dessen sind sich die Menschen so bewusst, dass es sich beispielsweise auch auf die Politik auswirkt.
2:20 Inflation beschreibt den Wertverlust von Geld. Solange sie positiv ist, spricht man von Inflation, andernfalls von Deflation.
2:29 Das heißt, mit dem gleichen Geldbetrag kann man weniger kaufen. Die Währung verliert an Wert. Die Schwierigkeit bei der Inflation ist,
2:39 dass sie alle betrifft, besonders aber die schwächsten, die am wenigsten Abstand zum Geld haben. Wenn Inflation außer Kontrolle gerät,
2:48 geht das Vertrauen in die Währung verloren. Historische Beispiele sind die Weimarer Hyperinflation oder die Asiniatenkrise
2:57 während der französischen Revolution. Inflation ist gefährlich, Hyperinflation potentiell verheerend. Gerät sie außer Kontrolle, kann das dazu führen, dass
3:08 man zum Tauschhandel zurückkehrt. Nach dem ersten Weltkrieg nach der Unterzeichnung des Versaill Vertrags
3:27 stand Deutschland vor enormen Reparationsforderungen. Da es nicht gelang genügend Überschüsse zu erwirtschaften, begann die
3:39 unabhängige deutsche Zentralbank, die Reichsbank, Geld in großem Umfang zu drucken. Folge war eine massive Ausweitung der
3:50 Geldmenge und schließlich Hyperinflation. Eine monatliche Preissteigerung von 50% gilt als Hyperinflation.
3:59 In Deutschland lag sie deutlich darüber. 1918 endete der Krieg. Aus französischer Sicht ein Sieg, doch unter schwierigen
4:10 Bedingungen. Große Teile der Industrie, vor allem der Bergbau und die Stahlproduktion in
4:18 Nordfrankreich waren zerstört, ebenso wie in Belgien. Folglich hatten Frankreich und Belgien Anspruch auf Reparationen.
4:29 Zurecht. Wer zerstört hat, soll wieder aufbauen. Man hätte auch deutsche Arbeiter schicken können, um die Minen wieder
4:37 aufzubauen. Doch statt Arbeitsleistungen wurden Geldzahlungen verlangt. Gleichzeitig war Frankreich hoch
4:46 verschuldet, insbesondere gegenüber den USA. Das ist ein oft unterschätzter Aspekt des Versaill Vertrags. Die Vereinigten
4:54 Staaten verlangten die Rückzahlung in Gold, denn der Dollar war an Gold gebunden, während europäische Währungen abgewertet wurden.
5:04 Doch Frankreich und Großbritannien verfügten kaum noch über Goldreserven. So entstand ein massiver Druck auf Frankreich, die deutschen Reparationen
5:14 einzutreiben. Diese wurden jedoch nie vollständig gezahlt. Deutschland beglich nur einen Teil.
5:24 Die Spannungen der 1920er Jahre waren auch das Ergebnis dieses transatlantischen Drucks.
5:39 Im Januar 1923 besetzte Frankreich das Rheinland unter Missachtung des Versaill Vertrags.
5:51 Die deutsche Regierung der Weimarer Republik entschied daraufhin, weiter Geld zu drucken, Hunderttausende von Reichsmark, um ein vollständiges
6:01 monetäres Chaos in Deutschland zu erzeugen. Ziel war es, die Vereinigten Staaten, die an Stabilität interessiert waren,
6:14 dazu zu bringen, Druck auf Frankreich auszuüben, seine Truppen aus dem Rheinland abzuziehen.
6:23 Auf drängen der Regierung legten die deutschen Arbeiter und Bergleute die Arbeit nieder. Nicht aus Faulheit, sondern aus Protest und patriotischer
6:32 Haltung. Infolgedessen kollabierte die Währung und das staatliche Gleichgewicht geriet
6:40 aus den Fugen. Wesentlicher Teil der Einnahmen kam aus der Industrie und diese war vor allem im Ruhrgebiet konzentriert.
6:54 Frankreich gab jedoch nicht nach und behielt seine Truppen dort, sodass die Weimarer Republik ihre Strategie überdenken musste.
7:05 Diese Hyperinflation war also vollständig gesteuert. Hyperinflation entsteht nicht aus dem Nichts. Sie ist ein politisch
7:14 organisierter Prozess, der von einer Regierung umgesetzt wird, die in der Regel ein klares Ziel damit verfolgt.
7:24 Die Hyperinflation erreichte absurde Ausmaße. Das ginge weit, dass ein und dieselbe Mahlzeit zwischen Vorspeise und Dessert
7:33 bereits unterschiedliche Preise hatte, weshalb man besser sofort bezahlte. Die täglichen Preisschwankungen waren extrem und machten ein normales Leben
7:45 unmöglich. In ländlichen Regionen wurde die Mark schließlich nicht mehr akzeptiert. Es kam sogar zur ersten
7:53 Hungersituationen, weil die Städte keine Waren mehr aus dem Umland erhielten. [räuspern] Unruhen entstanden und Stadtbewohner
8:01 zogen aufs Land, um sich selbst zu versorgen. das Geld seine Funktion verliert, bricht die soziale Ordnung auseinander und
8:12 Gewalt tritt an ihre Stelle, denn man braucht Güter zum Leben und hat keine Mittel mehr sie zu erwerben.
8:24 Lange Zeit, insbesondere in den Inflationsjahren der 1970er Jahre, ging man davon aus, dass Inflation ein langsamer, schrittweiser Prozess ist.
8:38 und dass man sie ebenso langsam und schrittweise wieder überwinden kann durch deflationäre Maßnahmen, die sich über einen längeren Zeitraum erstrecken.
8:55 Die deutsche Hyperinflation liefert jedoch ein völlig anderes Modell und veranschaulicht diese mimetische Theorie von Vertrauen und Geld.
9:07 Die Preissteigerungen und die Entwertung der Währung hörten von einem Tag auf den anderen auf.
9:16 Der deutsche Staat gab gegenüber Frankreich ein Stück weit nach. Die Arbeit wurde wieder aufgenommen und man versprach, die Reparationszahlungen
9:24 fortzusetzen. Gleichzeitig wurde eine Währungsreform durchgeführt, die gewissermaßen auf den Ideen von John Law basierte.
9:34 Hier habe ich einen Schein von damals, eine Rentenmark. Rente, ein Begriff, der dem Französischen sehr nahe ist, entspricht im Englischen dem Mortgage,
9:43 also einem Hypothekendarlehen. Es wurden etwa 3,3 Milliarden Rentenmark emitiert.
9:51 Diese Summe wurde auf Grundlage der Vermögenssteuer von 1913 berechnet, die damals den gesamten Grundbesitz in Deutschland erfasste, um Beiträge zur
10:00 Kriegsvorbereitung zu erheben. [räuspern] Der damals ermittelte Wert in Goldmark diente als Grundlage für die neue
10:07 Währung. Die Botschaft war klar, die Rentenmark ist durch deutschen Boden gedeckt und man versprach nicht mehr als diese etwa 3,2 bis 3,3 Milliarden
10:18 auszugeben. Das war glaubwürdig, weil sich der Betrag auf eine festgelegte Größe stützte. Es handelte sich also nicht um
10:26 Metallgeld, sollte aber denselben Wert haben, weil es durch Grund und Boden gedeckt war.
10:34 Man spricht vom Wunder der Rentenmark, weil es eigentlich keinen Grund für ihren Erfolg gab. Ein Wunder in dem Sinne, dass sich aus ökonomischer Sicht
10:42 zunächst nichts verändert hatte. Man musste vorsichtig sein. Hätte man die Rentenmark weiter nach demselben Prinzipien ausgegeben wie zuvor die
10:52 Mark, hätte sie nicht lange Bestand gehabt. Hinter der Rentenmark stand eine neue Wirtschaftspolitik, ein Kurswechsel nach
11:00 rechts. Diese neue Politik kam später. Zunächst war es die Einführung der Rentenmark selbst, die Vertrauenschaffte und
11:09 Zustimmung erzeugte. Wenn man davon ausgeht, dass das Wesen des Geldes darin besteht, eine Sprache
11:18 der Werte zu sein, dann ist Geld zugleich ein Instrument. Es speichert vergangene Transaktionen, ist eine Art, Gedächtnis und eben auch
11:31 eine Sprache. Hyperinflation zerstört diese Funktion vollständig,
11:40 weil sie die Vergleichbarkeit von Werten unmöglich macht. Besonders in Systemen von Fiatgeld, in denen es keinen festen Anker mehr gibt,
11:49 ist die Hyperinflation das eigentliche Wesen der Währungskrise. In Krisen erkennt man das Wesen der Systeme, in denen wir uns befinden.
12:03 Bei Hyperinflation handelt es sich im Kern um soziale Krisen, um Formen gesellschaftlicher Auflösung.
12:13 Diese Situationen wirken wie Experimente, die die Natur des Geldes sichtbar machen und sie zeigen, dass Geld ein soziales Bindeglied ist. Es
12:23 sorgt für Zusammenhalt und ermöglicht es uns als Gemeinschaft zu funktionieren. Unter den großen Wirtschaftskrisen löst Hyperinflation besonders starke und
12:47 berechtigte Ängste aus. In Phasen, in denen die Inflation auf 100, 200 oder sogar eine Million% ansteigt, können sich Preise wöchentlich
12:58 verdoppeln. Das bedeutet, dass Menschen im Alltag bei ihrem Gehalt und beim Einkauf
13:06 erleben, wie der Wert des Geldes kontinuierlich sinkt. So etwas gab es in Europa nach dem ersten und zweiten Weltkrieg,
13:17 insbesondere in Deutschland. im Kontext der Weimarer Republik. Heute sind vor allem Länder wie Zimbabwe, Venezuela oder Burundi
13:25 betroffen. Hyperinflation ist für die privaten Haushalte traumatisch.
13:35 Sie tritt oft dann auf, wenn der Staat nicht mehr in der Lage ist, sich zu finanzieren, etwa nach Kriegen, wenn er keine Steuern
13:44 mehr einziehen kann. Um weiter zu funktionieren, schafft er Geld, um Güter zu kaufen, Beamte zu bezahlen, Schulen zu betreiben oder
13:54 Infrastruktur wieder aufzubauen. So wird Geld zu einem Ersatz für Steuern. Wenn wir von Papierinflation sprechen, gibt es auch aktuelle Beispiele. Ich
14:06 habe zwei mitgebracht. Dieser Schein stammt aus Zimbabwe, aus dem Jahr 2008. Auf ihm finden wir die größte Anzahl von
14:14 Nullen, die jemals auf eine Banknote gedruckt wurde. 100.000 Milliarden. [räuspern] Insgesamt 14 Nullen.
14:29 Das bedeutet allerdings nicht, dass es sich um den Schein mit dem höchsten Nennwert handelt, den je ein Staat ausgegeben hat.
14:39 Bei den ungarischen Banknoten von 194647 hat man die Nullen gar nicht ausgeschrieben. Ich glaube, im ungarischen wird ähnlich
14:50 wie im Deutschen mit zusammengesetzten Begriffen gearbeitet und so ähnlich hat das bei dieser Währung funktioniert.
14:59 Diese Scheine entsprachen implizit 23 oder 24 Null. Außerdem habe ich hier venezolanische Bolivares.
15:17 Venezuela befindet sich seit Jahren in einer Phase sehr hoher Inflation. Die Beträge sind nicht spektakulär. 20.000
15:28 00 oder 100. Interessant ist aber, der materielle Wert des Papiers war vermutlich höher
15:39 als der aufgedruckte Geldwert. Das zeigt, dass selbst Papier noch einen Wert haben kann. Deshalb wurden diese Scheine schließlich
15:48 abgeschafft. Venezuela ist weitgehend auf digitale Zahlungen umgestiegen über das
15:56 Mobiltelefon in Bolivares oder direkt in Dollar. Bei der Hyperinflation zeigt sich ein paradoxes Phänomen. Die Geldmenge steigt
16:09 stark und gleichzeitig verliert das Geld an Wert, weil die Preise noch schneller steigen. Daraus folgt: Inflation entsteht, wenn
16:19 zu viel Geld in Umlauf ist. Wer schafft dieses Geld? die Zentralbanken, also letztlich die Staaten.
16:30 Theorie des Monetarismus besagt, dass Inflation die Folge einer zu starken Ausweitung der Geldmenge durch den Staat ist und dass es ausreicht, Staaten und
16:40 Zentralbanken zu disziplinieren, indem man die Geldmenge kontrolliert, um die Inflation zu stabilisieren.
17:00 Der Monetarismus ist eine bestimmte Sichtweise auf Inflation, auf Geld und auf die Rolle der Zentralbanken. [räuspern]
17:10 eine bestimmte Sichtweise auf Inflation, weil für Monetaristen und insbesondere für ihren wichtigsten Vertreter Milton Fried Inflation ein rein monetäres
17:20 Phänomen ist, das sich jederzeit und überall durch ein Übermaß an Geld in der Wirtschaft erklären lässt.
17:34 Der Monetarismus ist auch eine bestimmte Sichtweise auf Geld, das als langfristig neutral betrachtet wird. Das heißt, ob es mehr oder weniger Geld in der
17:44 Wirtschaft gibt, beeinflusst langfristig nur das Preisniveau. Daraus folgt, dass Monetaristen den Zentralbanken im Grunde nur eine Aufgabe
17:55 zuschreiben, die Stabilisierung der Preise. Ende der 1970er Jahre, als die Vereinigten Staaten infolge der
18:07 Ölkrisen, z.B. von 1973 eine starke Inflation erlebten, hielt Milton Friedman eine viel beachtete Rede.
18:19 Er erklärte: "Inflation werde weder durch Gewerkschaften noch durch Ölpreisschocks oder Unternehmen verursacht.
18:35 Inflation komme aus Washington. Sie werde immer vom Staat verursacht, wenn dieser die Kontrolle über die Geldschöpfung übernimmt,
18:46 wenn er die Zentralbank dazu zwinge, Geld zu drucken und populistische Versprechen zu finanzieren.
18:57 Seit den 1980er Jahren verfolgten daher zunächst die Länder des globalen Nordens und später auch jene des globalen Südens eine bewusste Politik,
19:09 die Trennung von Geldpolitik und Fiskalpolitik, um sicherzustellen, dass Regierungen keinen direkten Einfluss auf
19:18 Zentralbanken ausüben können. Die Theorie des Monetarismus war in den 1970er und 1980er Jahren sehr populär
19:30 und wird heute in allen entwickelten Ländern diskutiert. Zwar zeigt sich in extremen Krisensituationen wie der Hyperinflation
19:37 ein Zusammenhang zur Geldmenge, doch in Volkswirtschaften, in denen die Inflation zwischen 0 und 10% schwankt, sieht man, dass die Bestimmungsfaktoren
19:47 der Inflation wenig mit der Geldmenge zu tun haben. Entscheidend sind die Dynamik der Löhne, Wechselkursbewegungen, Wachstum. Letztlich existiert der
19:58 Zusammenhang zwischen Geldmenge und Inflation hier nicht mehr wirklich. Oder zumindest muss man das Konzept von Geld neu überdenken.
20:09 Der Fehler der Monetaristen besteht letztlich darin, Inflation auf ein rein monetäres Phänomen zu reduzieren, [räuspern] Geld als neutral zu
20:18 betrachten und die Rolle der Zentralbanken stark zu verkürzen. Fehler anderer Denkschulen besteht hingegen darin, die monetäre Ursache der
20:29 Inflation vollständig auszublenden. Der Monetarismus war letztendlich ein Fehlschlag.
20:41 Das kann man festhalten. In gewisser Hinsicht ist Ökonomie wie Mode. Trends kommen und gehen, genauso wie Ideologien.
20:53 In den 1980er Jahren war Monetarismus sehr angesagt. Und genau wie in der Mode gibt es kein richtig oder falsch.
21:03 Es ist eine Frage des Geschmacks. Das Ganze war eng verbunden mit einem Antikensanismus und der Ablehnung eines starken Staates.
21:14 Der ideologische Impuls kam vor allem aus dem Vereinigten Königreich und den Vereinigten Staaten. Frankreich galt damals als Bollwerk
21:24 gegen den Monetarismus. Ich denke, der Monetarismus beruht auf der merkwürdigen Vorstellung, dass
21:33 irgendjemand die Kontrolle hat. In Wirklichkeit ist es aber so. menschliche Energie, Dynamik, Animal Spirits, also emotionale und
21:44 psychologische Faktoren, all das, was Menschen zu wirtschaftlich aktiven Akteuren macht, bestimmt die Nachfrage nach diesem wunderbaren Konzept, dass
21:55 wir Geld nennen. Mein Angebot liegt in den Händen der Geschäftsbanken, während darüber die Zentralbanken stehen und Berichte
22:03 schreiben. Wenn man verstehen will, woher die Dynamik der Geldnachfrage kommt, muss
22:12 man auf sich selbst schauen. Sie kommt von uns. Es gibt sparsame Menschen und es gibt solche, die viel ausgeben.
22:23 Es gibt risikofreudige und Risikoscheuer. Es gibt diejenigen, die Unternehmen gründen und andere, die ein festes
22:31 Einkommen und eine Rente bevorzugen. All diese Menschen zusammen bilden die Wirtschaft. Das ist das eigentliche Elixier der
22:42 monetären Ökonomie. Alles andere ist nur der Versuch, das Verhalten dieses seltsamen Wesens zu
22:52 erklären, des Menschen. Dieses klugen Affen mit seiner faszinierenden Erfindung namens Geld.