Erfolgskennzahlen | Leverage-Effekt | Eigenkapital- und Gesamtkapitalrentabilität einfach erklärt
EconomicsTeacher
https://www.youtube.com/watch?v=Br6__ZJiRBU

Transkript (automatisch erstellt)

0:00 hallo und herzlich willkommen zu diesem Video heute schauen wir uns Erfolgskennzahlen genauer an viel Spaß
0:12 bevor wir auf die Erfolgskennzahlen einen genauen Blick werfen können sollten wir uns das Thema des letzten Videos noch mal ins Gedächtnis holen
0:18 dort ging es um Bilanzkennzahlen und die Struktur einer Bilanz sollte das Thema nicht mehr ganz so präsent sein schau doch dort erst noch einmal rein der Link
0:26 zu dem Videos hier unten in der Videobeschreibung oder auch hier oben ich würde einfach so lange warten
0:36 fertig okay dann geht es mit den Erfolgskennzahlen weiter besonders interessant bei den Erfolgskennzahlen sind die Eigenkapitalrentabilität und
0:44 die Gesamtkapitalrentabilität es gibt noch weitere Zahlen wie zum Beispiel die Umsatzrentabilität oder den Kapitalumschlag da es in diesem Video
0:52 aber vor allem um den Leverage Effekt gehen soll bleiben wir beim eigen- und Gesamtkapital schauen wir uns erstmal an wie man die Eigenkapitalrentabilität und
0:59 die Gesamtkapitalrentabilität ausrechnet bei der Eigenkapitalrentabilität setzen wir unser Jahresergebnis also unseren Jahresüberschuss oder Jahres Fehlbetrag
1:08 aus der gewinn- und Verlustrechnung ins Verhältnis zum Eigenkapital also ja das Ergebnis geteilt durch Eigenkapital mal 100 und dann haben wir die
1:16 Eigenkapitalrentabilität also wie viel Gewinn haben wir gemacht im Verhältnis zu dem was wir an Eigenkapital haben in Prozent bei der
1:23 Gesamtkapitalrentabilität nehmen wir unser Jahresergebnis und rechnen dann noch die Fremdkapitalzinsen dazu und setzen das ins Verhältnis zum
1:30 Gesamtkapital also wie viel Gewinn haben wir gemacht plus das was wir für Fremdkapital bezahlen mussten im Verhältnis zum Gesamtkapital deshalb
1:39 sind das beides auch rentabilitätskennzahlen wir schauen uns also unsere Rentabilität an einmal vom Eigenkapital und einmal vom gesamten
1:46 Kapital so funktioniert es natürlich auch wenn man dann die fremdkapitalrentabilität ausrechnen will dann nehmen wir eben anstatt
1:51 Eigenkapital Fremdkapital die Formel man kann aber auch die Umsatzrentabilität ausrechnen indem man eben den Umsatz nimmt statt das Eigenkapital aber warum
1:59 mache ich jetzt hier ein Video zu Erfolgskennzahlen und werfe vor allem ein Blick auf die Eigenkapital und die Gesamtkapitalrentabilität das hat vor
2:06 allem mit einem Effekt zu tun der häufig im Prüfungen relevant ist den Leverage Effekt dieser sagt folgendes aus ist die Gesamtkapitalrentabilität größer als der
2:16 Fremdkapital sind dann steigt mit mehr Fremdkapital die Eigenkapitalrentabilität ja richtig gehört bzw gelesen hier steht jetzt dass
2:25 wenn man mehr Fremdkapital aufnimmt sich also mehr Geld leid die Rentabilität des Eigenkapital steigt wie soll das denn funktionieren wichtig ist das was sie in
2:34 dem Satz mit drin steht dies funktioniert nur meine Gesamtkapitalrentabilität in Prozent höher als das ist was ich für
2:42 meine Fremdkapital an Zinsen in Prozent zahlen muss ich denke es wird deutlich wenn wir uns dazu ein Beispiel anschauen ich nehme einfach mal folgendes an wir
2:50 nehmen mal ein Unternehmen das hat eine Gesamtkapitalrentabilität von 10 Prozent und muss für Fremdkapital 6% Zinsen zahlen wir sehen also die Voraussetzung
2:59 ist erfüllt die Gesamtkapitalrentabilität ist mit 10% 4% höher als der Fremdkapital sind um den Leverage-Effekt deutlich zu machen
3:07 schauen wir uns in dem Unternehmen mal sechs Zahlen an das Eigenkapital das Fremdkapital das Gesamtkapital die Zinsen die für das Fremdkapital gezahlt
3:16 werden müssen den gewinnen und dann eben die Eigenkapitalrentabilität nehmen wir mal an das Unternehmen hat nur Eigenkapital 1000 €, also Fremdkapital 0
3:25 dementsprechend ein Gesamtkapital von 1000 €. das besteht komplett aus Eigenkapital da wir kein Fremdkapital aufgenommen haben müssen wir auch keine
3:32 Fremdkapital Zinsen zahlen 0 €. das nehmen wir mal an das Unternehmen hat 100 Euro Gewinn erwirtschaftet dann haben wir nach der Formel oben eine
3:40 Eigenkapitalrentabilität von 10%. wie sieht das Ganze jetzt aus wenn wir eine 50/50 Aufteilung in Eigenkapital und Fremdkapital haben also eine Eins zu
3:48 Eins Verteilung die 1000 Euro in 500 Euro Eigenkapital und in 500 Euro Fremdkapital also weiterhin gesamt 1000 Euro da müssten wir hier 30 Euro Zinsen
3:58 zahlen weil 6% auf 500 Euro sind 30 Euro und dann hätten wir nur noch ein Gewinn von 70 €, also wenn wir hier auch 100 € Gewinn machen würden und müssten aber 30
4:07 € Zinsen zahlen dann hätten wir noch 70 € Gewinn übrig wenn wir jetzt hier die Eigenkapitalrentabilität ausrechnen können wir aber plötzlich auf 14% wieso
4:15 das denn wenn wir 500 € Eigenkapital einsetzen und daraus 70 € gewinnerwirtschaften dann sind das 14 %. wir haben also die genau die gleiche
4:23 Situation 1000 € Gesamtkapital 100 € gewinnen - 30 € Zinsen also 70 € gewinnen aber eine höhere Eigenkapitalrentabilität machen wir es
4:32 noch deutlicher nehmen wir an das Unternehmen hat nur 100 € Eigenkapital und 900 Euro Fremdkapital also auch insgesamt 1000 Euro auf 900 Euro
4:41 Fremdkapital müssten bei 6% 54 Euro Zinsen gezahlt werden wenn wir bei unserem 100 Euro gewinnbeispiel bleiben bleiben nur noch 46 Euro Gewinn übrig
4:50 wenn wir die 54 Euro Zinsen gezahlt haben wenn wir bei diesen Zahlen aber die Eigenkapitalrentabilität ausrechnen sind wir plötzlich bei 46 %. weil wir es
4:58 geschafft haben aus 100 € Eigenkapital 46 Euro Gewinn zu erwirtschaften 46 % also das heißt wenn wir bei unserem Beispiel Unternehmen nur die
5:07 Eigenkapitalrentabilität anschauen und das Unternehmen in unserer Situation die dritte Situation nimmt also 100 € Eigenkapital einsetzt aber 900 € Frank
5:15 Kapital dann schafft dieses Unternehmen eine Eigenkapitalrentabilität von 46% dabei hat es nun Gewinn von 46 € gemacht das gleiche Unternehmen das auf 100%
5:24 Eigenkapital setzt hat aber nur eine Eigenkapitalrentabilität von 10% in diesem Beispiel und das ist der Leverage Effekt man kann durch Aufnahme von
5:32 zusätzlichen Fremdkapital die Eigenkapitalrentabilität hochtreiben ob das jetzt wirklich sehr viel Sinn macht sei mal dahingestellt aber es geht darum
5:40 wenn Unternehmen vor allem auf Basis von Eigenkapitalrentabilität miteinander verglichen werden dann stehen die Unternehmen in diesem Beispiel jetzt
5:48 hier mit mehr Fremdkapital besser da das heißt wenn man nur auf den Leverage Effekt achtet dass ein Unternehmen das besonders viele Schulden hat besonders
5:55 gut das ist aber natürlich Quatsch wenn man nur auf den Leverage Effekt setzt dann kann man durch Überschuldung die Stabilität des Unternehmens gefährden
6:01 dennoch kann man den Effekt ausnutzen um die Eigenkapitalrentabilität hochzutreiben das war es zu den beiden Erfolgskennzahlen Eigenkapital und
6:09 Gesamtkapitalrentabilität der Leverage Effekt kommt häufig im Prüfungsaufgaben vor aber die sollten nach dem Video hier
6:14 jetzt kein Problem sein das sind immer noch Fragen offen schreibt gerne unten in die Kommentare aber gut dann soll es damit erst einmal gewesen sein wir sehen
6:22 uns beim nächsten Video