Garantiezertifikate als Alternative zum Festgeld? | Kritische Anleger
Kritische Anleger
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0:00 Hallo und herzlich Willkommen zu diesem Video. Mein Name ist Stefan Erlich und heute geht es um das Thema Garantiezertifikat.
0:11 Aufgrund der aktuellen Niedrigzinsphase sind wahrscheinlich einige Anleger derzeit auf der Suche nach Alternativen zum Festgeld. Und der ein oder andere ist bei seiner Suche
0:19 vielleicht auch schon mal über sogenannte Garantiezertifikate gestolpert und hat sich vielleicht auch gefragt, ob das Ganze nicht eigentlich eine
0:25 Alternative zum Festgeld wäre. Tatsächlich ist es so, dass einzelne Eigenschaften dieser Zertifikate tatsächlich ein bisschen darauf
0:32 hindeuten, dass man es als Alternative sehen könnte. Lassen Sie uns aber erst mal einen Blick auf diese Produkte oder diese Finanzprodukte werfen, um genauer
0:39 analysieren zu können, ob das tatsächlich der Fall ist. Garantiezertifikate werden klassischerweise von Banken
0:49 emittiert und bei weisen in der Regel eine relativ fixe Laufzeit auf, meistens irgendwo im Bereich von etwa fünf bis zehn Jahren. Das Besondere an diesen
0:56 Produkten ist, sie versprechen eine Partizipation an der Wertentwicklung des Aktienmarktes, gleichzeitig sprechen sie aber eine Kapitalgarantie aus.
1:04 Was bedeutet das? Geht der Aktienmarkt nach oben, also steigen die Kurse, bekommen Sie eine positive Rendite des Aktienmarktes quasi eins zu eins
1:11 ausgezahlt. Gehen die Aktienkurse dagegen nach unten, das heißt gibt es Verluste am Aktienmarkt, bekommen sie trotzdem ihren vollen Anlagebetrag ausgezahlt. Das heißt
1:18 Sie können eigentlich auch bei einer negativen Entwicklung des Aktienmarktes keine Verluste einfahren. Das Besondere ist auch, Sie können diese
1:25 Produkte jederzeit handeln. Das heißt auch vor dem Ende derLaufzeit können Sie aussteigen und bekommen dann auch entsprechend ihren Anlagebetrag
1:31 ausgezahlt. Wenn sie eine Bank wählen, die ein relativ gutes Rating aufweist, dann liegt der Schluss nahe, dass es sich hier um eine relativ sichere Anlage
1:40 handelt. Soweit die Vorteile und Eigenschaften dieser Produkte. Natürlich gibt es aber auch Nachteile.
1:49 Der wahrscheinlich wichtigste Nachteil von Garantiezertifikaten betrifft das zentrale Versprechen dieser Produkte, nämlich die Kapitalgarantie,
1:56 denn diese gilt immer nur zum Ende der Laufzeit. Das heißt bei einer Laufzeit von 5 bis 10 Jahren müssen Sie wirklich bis zum Ende der Laufzeit warten um
2:04 definitiv 100 % Ihres Anlagebetrages zurückzuhalten. Verkaufen sie während der Laufzeit, was möglich ist, kann es je nach Aktienkursentwicklung
2:11 des zugrunde liegenden Basiswertes auch da wiederum zu Verlusten kommen, das heißt während der Laufzeit sind Verluste nie
2:17 ausgeschlossen. Wichtig ist auch zu wissen, dass die Kapitalgarantie, die ausgesprochen wird, je nach Zertifikat gar nicht zu 100 %
2:25 gewährt wird, sondern teilweise nur zu 90 %. Das heißt kommt es zu Verlusten des Aktienmarktes, dann kann es auch nach 5 bis 10 Jahren sein, dass Sie nur
2:33 90 % oder 80 % Ihres Anlagebetrages zurückerhalten. Wichtig ist auch zu wissen, dass häufig je nach Zertifikat wiederum die Partizipation an
2:42 der Entwicklung des Aktienmarktes beschränkt ist. Das kann zum Beispiel eine prozentuale Beschränkung sein, dass Sie nur 50 % der erwirtschafteten
2:49 Rendite bekommen oder, dass es ein Maximum gibt bei der Rendite. Zum Beispiel: Sie können maximal 30 % Rendite über fünf Jahre verdienen.
2:58 Insbesondere auch wichtig zu wissen ist, dass die Dividenden, die eine Aktie ausschüttet oder ein Unternehmen ausschüttet, bei der Rendite oder bei der Wertentwicklung
3:07 nicht berücksichtigt werden. Und allein Dividenden von einem DA oder von einem EURO STOXX 50 können locker mal 1, 2 oder 3 % pro Jahr ausmachen
3:15 Das heißt, allein da verlieren Sie schon viel Rendite. Auch hier wiederum wie bei fast allen Anlageprodukten bei Banken sind die
3:22 Kosten relevant. Das sind meistens ein Ausgabeaufschlag von etwa 1 bis 1,5 % Allein das verlieren sie schon an Rendite und es kann je nach
3:29 Marketingkanal oder Vertriebskanal auch noch zusätzliche Vertriebskosten geben. Insbesondere für Anleger, die das Produkt,
3:37 also das Garantiezertifikat, mit Festgeld vergleichen, ist wichtig zu wissen, es gibt keine Einlagensicherung, das heißt, geht die Bank pleite, geht der
3:43 Emittent pleite, ist mit hoher Wahrscheinlichkeit auch das Geld weg und selbst wenn man einen Emittenten wählt, eine Bank wählt, mit gutem Rating, so
3:51 kann es immer noch dazu kommen, dass es Probleme im Geschäft gibt und plötzlich eine Krise auftritt und plötzlich eine
3:59 Insolvenz angemeldet wird. Das haben wir in der Vergangenheit immer wieder gesehen, trotz sehr guter Ratings.
4:07 Sie merken schon an der Liste an Nachteilen, dass diese Garantiezertifikate nicht ganz so unproblematisch sind, wie die
4:13 Marketingmaterialien der Banken das manchmal suggerieren. Und aus meiner Sicht ist der größte Nachteil dieser Produkte eigentlich die Diversität und
4:20 die Komplexität, denn, wenn Sie sich auf die Suche nach einem ganz konkreten Garantiezertifikat machen, stolpern Sie über so viele Emittenten und Zertifikate,
4:28 dass Sie aufgrund der unterschiedlichen Ausgestaltungen eigentlich am Ende des Tages gar nicht mehr so richtig einschätzen können, wo liegt denn jetzt
4:34 bei diesem spezifischen Zertifikaten mein Renditepotenzial, mein Risikopotenzial gerade im vergleich zu anderen Zertifikaten auch und selbst mir
4:42 ist es bei meiner Recherche schwergefallen wirklich einzuschätzen: Ist das jetzt wirklich ein gutes Investment? Wie viel kann ich denn jetzt
4:48 maximal verdienen und allein diese, ich nenne es mal Intransparenz, macht es unglaublich schwierig für den Durchschnittsanleger zu entscheiden, ist
4:57 das ein gutes Produkt für mich oder ist es das nicht? Und der Gesetzgeber ist in der Vergangenheit hingegangen und hat gesagt, wir brauchen starke standardisierte
5:03 Informationsblätter, sogenannte Basis-Informationsblätter. Dort gibt es dann auch standardisierte Renditeberechnungen, aber selbst diese
5:12 sagen eigentlich relativ wenig darüber aus, wie viel ich als Anleger am Ende des Tages damit verdienen kann.
5:21 Insgesamt kann man definitiv sagen, dass Garantiezertifikate keine Alternative zum Festgeld darstellen. Man muss sich auch immer ein bisschen
5:27 vergegenwärtigen, jede Bank in Deutschland und in der Welt ist ja nicht dazu da Ihnen die Rendite zu schenken, sondern diese Leute die dahinter
5:34 stehen, kreieren Produkte um letzten Endes damit Geld zu verdienen. Das heißt, eine Garantie, die ausgesprochen wird, kostet irgendwo Geld und meistens in Form von
5:43 verlorener Rendite beim Anleger. Das heißt. Sie bezahlen im Prinzip selbst für diese Garantie, die Sie ja eigentlich als Key Feature des Produktes nutzen wollen. Und
5:52 jede Garantie ist auch nur so viel wert, wie derjenige, der die Garantie ausspricht und insbesondere, wenn es um die Sicherheit von Banken geht, ist das
5:59 ja immer so eine Sache mit der Prognose. Insbesondere was die Zeiträume von fünf bis zehn Jahren angeht, das ist einfach extrem schwierig. Was mich an solchen
6:07 Produkten auch persönlich stört ist eigentlich, dass zwei Anlageklassen oder Risikoklassen vermischt werden. Da ist einerseits die komplett sichere
6:15 Festgeldanlage oder extrem sichere Festgeldanlage und auf der anderen Seite aber die risikoreiche Aktienanlage und das zu vermischen führt eigentlich zu
6:23 einer Komplexität und Intransparenz, die wir Anleger nicht wollen. Aus meiner Sicht macht es mehr Sinn hinzugehen und zu sagen, ich habe hundert %
6:31 Anlagebetrag, investiere zum Beispiel 5 % in den Aktienmarkt in Form eines breit gestreuten und kostengünstigen ETFs und habe dann auf
6:38 der anderen Seite aber meine 95 % Festgeld. oder Tagesgeldanlage, die extrem sicher ist, trotz aller Probleme mit der Einlagensicherung. Das ganze System wäre
6:48 dann, und das ganze Anlagekonzept wäre dann, relativ einfach kostengünstig und einfach zu überblicken. Ich hoffe auch dieses Video
6:56 hat ihnen gefallen. Hinterlassen Sie wie immer gerne einen Kommentar, abonnieren Sie auch unbedingt unseren Kanal und ansonsten sage ich bis zum nächsten
7:03 Video. Vielen Dank fürs Zuschauen.