Dividenden: Kluge Strategie oder überschätzter Finanz-Mythos? 🤔 I 50k HR
ARD Marktcheck
https://www.youtube.com/watch?v=0h3FopWg8_I

Transkript (automatisch erstellt)

0:00 UNTERTITEL: Hessischer Rundfunk Stell dir vor, du kaufst ne Aktie
0:02 und dafür gibt's jedes Jahr 5 kg Lindt-Schokolade. Klingt nach Scam? Ist es aber nicht. Lindt & Sprüngli macht das wirklich.
0:10 Aber für die Lindt und Sprüngli-Aktie musst du über 120.000 Euro hinlegen und als Aktionär im Schweizer Aktienregister eingetragen sein.
0:18 Ziemlich teures Süßigkeiten-Abo. Dahinter steckt ne spannende Frage:
0:23 Kann man mit Dividenden eine gute Rendite machen? Oder ist das nur eine hübsch verpackte Illusion?
0:28 Das klären wir heute. UNTERTITEL: Hessischer Rundfunk
0:33 Dividende klingt kompliziert, ist aber simpel: Ein Unternehmen macht Gewinn und kann sich entscheiden,
0:39 einen Teil an dich als Aktionär auszuschütten. Cash aufs Konto, ohne dass du die Aktie verkaufen musst.
0:45 Dividende ist der Anteil am Gewinn, den die Aktionäre tatsächlich in Cash überwiesen bekommen.
0:51 Das ist unser Experte für dieses Video, Christian Röhl. Er ist Chief Economist von Scalable Capital.
0:57 Manche Firmen machen's regelmäßig, andere gar nicht. Wieder andere schicken Naturaldividenden:
1:03 Lindt mit Schokolade, Swatch mit einer Uhr, Carnival mit Bordguthaben.
1:08 Klingt fancy, aber am Ende geht's ums Geld. Die Naturaldividenden gibt's hauptsächlich
1:14 in der Schweiz und den USA. In Europa gibt's Dividendenausschüttungen
1:18 meist 1-mal pro Jahr, in den USA oft 4-mal. Die Dividendenrendite zeigt,
1:22 wie viel "Zinsen" du im Verhältnis zum Kurs bekommst. Die Aktie kostet 100 Euro, die Dividende ist 5 Euro,
1:29 sind 5 % Rendite. Man hat durch die Dividende eine direkte Partizipation an dem,
1:35 was das Unternehmen realwirtschaftlich erreicht. Die Dividende ist unabhängig vom Kursverlauf an der Börse,
1:43 sondern rein an dem orientiert, was das Unternehmen erwirtschaftet. Die Höhe ist nicht fix.
1:48 Sie hängt ab vom Unternehmensgewinn und wird jedes Jahr neu beschlossen. Dividenden werden zunächst vorgeschlagen
1:56 vom Vorstand mit Unterstützung des Aufsichtsrates. Der Vorschlag geht dann an die Hauptversammlung,
2:03 also die Vollversammlung der Aktionäre. Die müssen diese Gewinnverwendung insgesamt beschließen.
2:09 Es kann auch manchmal vorkommen, dass die Hauptversammlung eine andere Gewinnverwendung beschließt.
2:15 In der Regel wird man dem Gewinnverwendungsvorschlag des Unternehmens folgen, dann wird die Dividende ausgezahlt.
2:21 Dieses Prozedere wiederholt sich in Deutschland nach jedem Geschäftsjahr.
2:26 Ein Beispiel: Die Münchener Rück-Versicherung, an der Börse als Munich Re bekannt,
2:32 ist eine DER deutschen Dividendenaktien. Wenn du vor 20 Jahren Anteile gekauft hast,
2:36 dann hast du heute mehr als den doppelten Einsatz pro Aktie allein durch die Dividende wieder zurückbekommen
2:43 und besitzt die Aktie quasi gratis! 2005 kostete die Aktie ca. 85 Euro.
2:49 An Dividenden wären bis heute 172,75 Euro zu dir zurückgekommen. Schon krass!
2:55 Dazu kommt, dass die Aktie heute nahe Allzeithoch steht und ungefähr 575 Euro wert ist (Stand 5.8.2025).
3:01 Es ist nicht das einzige Beispiel dieser Art. Unternehmen wie Allianz zahlen seit Jahrzehnten Dividende.
3:09 Das ist fast Teil ihrer Identität: "Wir sind stabil, wir haben Cash und wir geben's euch."
3:15 Für Anleger ist das ein Vertrauenssignal. Gerade in Krisenzeiten, wenn der Kurs schwankt,
3:20 aber die Dividende trotzdem kommt. Genauso kann es ein Warnsignal für dich als Aktionär sein.
3:25 Wenn es einen Stopp von Dividendenzahlungen gibt, kann es ein Zeichen sein, dass das Unternehmen Schwierigkeiten hat.
3:32 Es gibt Unternehmen wie Amazon, die noch nie Dividende gezahlt haben. Die Philosophie ist:
3:37 Jeder Dollar bleibt im Unternehmen und wird fürs Wachstum eingesetzt. Forschung, Innovation, Expansion.
3:43 Davon profitieren die Aktionäre indirekt, weil der Kurs steigt. Solche Unternehmen nennt man Wachstumswerte.
3:50 Es gibt die spannende Entwicklung: Selbst Riesen wie Alphabet oder Meta, die jahrzehntelang
3:55 keine Dividenden ausgeschüttet haben, zahlen kleine Beträge. Unternehmen, die erfolgreich wirtschaften,
4:01 werden zu Dividenden-Zahlern, egal, in welcher Branche sie tätig sind. Wir haben das in der Tech-Branche schon früher gesehen.
4:09 Microsoft zahlt seit über zwei Jahrzehnten Dividende, Apple seit über einem Jahrzehnt.
4:15 Jetzt kommen andere Unternehmen dazu, die ebenfalls kontinuierlich hohe Cashflows erwirtschaftet
4:21 und Teile davon reinvestieren, Teile davon auch in Aktienrückkäufe stecken.
4:27 Aber es bleibt trotzdem noch etwas übrig, was man auch an die Aktionäre in Cash weiterreichen möchte.
4:33 Das ist auch eine gewisse Form des Erwachsenwerdens im Unternehmen. Reinvestieren, das macht man opportunistisch,
4:41 so wie man gerade Chancen sieht. Aktienrückkäufe sind in vielen Unternehmen eher etwas,
4:48 was etwas unverbindlicher ist. Aber gerade wenn ein großes amerikanisches Unternehmen sagt:
4:54 "Wir wollen zum ersten Mal Dividende zahlen", dann steckt da drin das implizite Versprechen:
5:00 "Wir gehen davon aus, dass wir diese Dividende im nächsten, übernächsten und im überübernächsten Jahr
5:06 nicht nur zahlen können, sondern auch sukzessive steigern können." Das ist ja auch bei Meta oder bei Alphabet
5:13 oder auch bei Booking.com genau der Fall. Dividende ist aber nicht automatisch gut oder schlecht.
5:20 Sie ist eine strategische Entscheidung. Dividenden klingen wie "Geld fürs Nichtstun".
5:26 Aber so einfach ist es nicht. Der Betrag der ausgezahlten Dividende
5:30 wird am Auszahlungs-Tag vom Kurs abgezogen. 5 Euro Dividende, Kurs minus 5 Euro.
5:35 Das wirkt wie ein Nullsummenspiel. Eine Dividende macht ja den Aktionär oder das Unternehmen nicht reicher,
5:43 sondern es ist eher wie wenn man zum Geldautomaten geht. Geld, was vorher im Unternehmen steckt, fließt raus an den Aktionär.
5:52 Es wird ja nicht mehr, es wechselt nur den Besitzer. Der Eigentümer war vorher auch schon der Aktionär, der Miteigentümer.
6:00 Folglich wird es rechnerisch vom Kurswert abgezogen. Man sieht das bei Unternehmen, die signifikante Dividenden zahlen,
6:07 von 5 Prozent des Kurswertes, Versicherer oder die Automobilwerte, dass der Kurs dann da erst mal entsprechend runtergeht.
6:15 Deswegen: Dividende einmalig. Das ist wirklich wie Geldwechseln. Eine Strategie kann daraus erst werden, wenn kontinuierlich
6:23 der Gewinn wieder erwirtschaftet wird und kontinuierlich der Anteil der Aktionäre auch entsprechend mit steigt.
6:31 Eine Dividende zu zahlen kann ein Zeichen für Stärke sein. Damit können Unternehmen zeigen:
6:36 "Wir haben Cash, selbst nach einem miesen Jahr." Vorsicht: Wenn die Kohle nicht aus echten Gewinnen kommt,
6:43 sondern aus der Substanz, ist das wie feiern gehen auf Pump. Kurz macht's Spaß, aber langfristig killt's dich.
6:49 Nur weil eine Aktie Dividende zahlt, heißt das lange nicht, dass sie ein gutes Investment ist.
6:54 Bei Einzelaktien ist das Ausfallrisiko hoch, egal wie lang die Historie ist.
6:59 Das macht die Einnahmen durch Dividenden schwer berechenbar. Das Industrieunternehmen 3M, bekannt für die Post-it-Zettel,
7:06 hat 65 Jahre lang die Dividende jedes Jahr erhöht. Dann gabs Probleme, unter anderem durch diverse Klagen.
7:13 Und zack, kürzte 3M 2024 plötzlich die Dividende. Damit waren die scheinbar sicheren jährlichen Einnahmen weg
7:20 bzw. deutlich geringer als erwartet, also auch ein Minuspunkt. Die andere Seite sagt: Halt, so einfach ist es nicht.
7:26 Historisch sind Dividenden ein massiver Renditetreiber. Im DAX stammen mehr als 60% der Gesamtrendite aus Dividenden.
7:34 Wenn man nur die Kursentwicklung anschaut, wär die Performance deutlich schlechter.
7:39 Über Jahre kann das Teil deiner Altersvorsorge werden. Gerade wenn Zinsen mau sind,
7:44 sehen viele Dividenden als bessere Alternative. 3%, 4% Rendite schlagen jedes Tagesgeldkonto.
7:50 Spannend wird's, wenn die Dividende ständig steigt. Nehmen wir Munich Re: Wer 2005 zu 85 Euro eingestiegen ist,
7:56 bekam damals 2 Euro Dividende pro Aktie, Rendite 2,3 Prozent.
8:02 2025 sind es schon 20 Euro. Bezogen auf den Einstiegskurs
8:06 bedeutet das eine persönliche Rendite von 23,5 Prozent. Fast ein Viertel des investierten Geldes pro Jahr zurück
8:14 und das seit 31 Jahren ohne Senkung. Als Aktionär ist der Vorteil, dass man gerade mit einer Strategie,
8:22 die auf Dividenden-Stabilität ausgerichtet ist, wirklich Qualitäts-Aktien herausfiltern kann.
8:29 Solche Qualitätsaktien entwickeln sich über lange Zeiträume tatsächlich auch besser als der breite Markt.
8:36 Dafür muss man ausreichend lang dabei sein. Aber Quality Investing ist einer der entscheidenden Faktoren,
8:43 die auch Märkte treiben. Der andere Faktor ist natürlich ein psychologischer Faktor,
8:49 denn die Dividende ist ein Rückfluss. Man bekommt eine kleine Belohnung dafür, dass man investiert hat.
8:56 Das ist gerade in Phasen, wenn die Kurse mal sinken, Ein wichtiger Impuls, um durchzuhalten und nicht sagen:
9:04 "Ach, nee, das mit den Aktien, das war sowieso nichts." Sondern man sieht: "Aha, ich habe investiert.
9:10 Es ist gerade ein bisschen weniger wert an der Börse, aber ich kriege etwas zurück."
9:15 Es ist ein Stück Souveränität. Mit dem Geld,
9:18 das ich als mein Gewinnanteil vom Unternehmen überwiesen bekommen, kann ich überlegen: Was möchte ich damit machen?
9:24 Ich kann entscheiden, möchte ich es sofort wieder in das Unternehmen investieren, weil ich es gut finde,
9:30 weil ich daran glaube, dass die viel aus dem Geld machen? Möchte ich es in ein anderes Unternehmen investieren,
9:36 was ich besser finde oder um Risiko zu verteilen? Oder möchte ich die Dividende
9:41 oder muss ich die Dividende sogar verkonsumieren? Am Ende musst du selber entscheiden, welche Punkte für dich mehr gewichten
9:48 und wie viel Risiko du verträgst. Okay, du bist überzeugt und willst eine Dividendenstrategie fahren.
9:57 Wie geht's los? Du solltest nicht wahllos Dividendenaktien kaufen. Das bringt nichts. Es gibt ein paar entscheidende Faktoren:
10:06 Zum einen die Höhe der Rendite. Hohe Renditen klingen verlockend. Firmen wie Büroeinrichter Takkt oder Schmuckhersteller Bijou Brigitte
10:15 zahlen z.T. über 10% Dividendenrendite. Auch Banken, Versicherungen, Energie- oder Chemiekonzerne
10:21 wie Allianz, RWE oder BASF gehören zu denen, die viel zahlen. Viel hilft nicht immer viel.
10:26 Während manche Konzerne wegen steigender Margen Ausschüttungen erhöhen,
10:31 kämpfen andere mit sinkenden Gewinnen und müssen die Dividendenpolitik überdenken.
10:36 Oft ist die Dividendenrendite besonders hoch, weil der Kurs stark gefallen ist.
10:41 Der Kurs sinkt, aber die Dividendenrendite sieht gut aus, weil sie prozentual zum Kaufpreis steigt.
10:48 Das kann auf eine bevorstehende Dividendenkürzung hindeuten. Wenn eine Firma Dividende ausschüttet,
10:54 obwohl sie keinen Gewinn macht, ist das pures Risiko. Eine Ausschüttung aus der Substanz hält nie lange.
11:00 Wichtig außerdem: Stabilität und Kontinuität. Wie lange zahlt ein Unternehmen Dividende,
11:05 wie lief's in Krisen, wurde sie über die Jahre gesteigert? Im Idealfall ist das keine Eintagsfliege,
11:11 sondern was, auf das du dich verlassen kannst. Man kann das Prinzip anwenden, was auch bei der Schufa angewendet wird,
11:18 um die Qualität von Schuldnern abzuschätzen. Wenn jemand in der Vergangenheit seinen Verpflichtungen
11:24 ordentlich nachgekommen ist, ist die Wahrscheinlichkeit relativ hoch,
11:28 dass er auch in Zukunft alles daransetzen wird, das weiter zu tun. Wer in der Vergangenheit ab und zu
11:34 eine Zahlung schuldig geblieben ist, der wird auch in Zukunft unzuverlässig sein.
11:39 Ähnlich ist es bei Unternehmen. Es ist ein Hinweis darauf, dass Dividenden stabil
11:44 und kontinuierlich sind, wenn ein Unternehmen in der Vergangenheit kontinuierlich gezahlt hat,
11:50 also die Dividende meistens erhöht und häufig stabil gehalten hat. Aber gleichwohl auch das ist, ganz wichtig, keine Garantie.
12:00 Denn es können sich geschäftliche Parameter ändern. Auch die Strategie des Unternehmens kann sich ändern.
12:06 Vielleicht möchte ein Unternehmen mehr investieren vom Gewinn, sodass man mehr Geld in der Firma hält
12:12 und weniger an die Aktionäre ausreichen möchte. Wer nur auf hohe Rendite aus ist, muss bei Stabilität
12:18 und Kontinuität meistens Abstriche machen. Coca-Cola hat seine Dividende 63 Jahre in Folge erhöht.
12:24 Deshalb werden sie "Dividendenaristokraten" genannt, ab 25 Jahren spricht man davon.
12:29 Ab 50 Jahren spricht man vom "Dividendenkönig". Dazu später mehr. Die Ausschüttungsquote, wie viel Prozent des Gewinns
12:37 ausgeschüttet wird, sollte im Idealfall moderat sein. Unter 50% gilt als gesund, bei reifen Konzernen auch mal 70 bis 80%.
12:44 Alles nahe 100% ist ein Warnsignal, weil nichts fürs Wachstum bleibt. Was die Basis ist für Dividendenzahlungen.
12:53 Das ist auf der Bilanzseite der Gewinn. Das ist auf der Liquiditäts-Seite der Cashflow.
12:59 Sprich: Wird das, was das Unternehmen ausschüttet, auch bilanziell und operativ immer erwirtschaftet,
13:05 bleibt ein Puffer, das das Unternehmen reinvestieren kann. Ganz wichtig: Wie sieht es auf der Verschuldungs-Seite aus?
13:15 Muss das Unternehmen seine Verschuldung etwas runternehmen, gerade in Zeiten steigender Zinsen, dann wäre es sinnvoll,
13:24 eine Dividende nicht zu ausufernd steigen zu lassen. Denn Zinskosten lasten ja irgendwann auch auf dem Gewinn.
13:31 Auch ohne Dividende zählt, ob das Geschäftsmodell trägt, die Schulden im Rahmen bleiben und genug Kapital fürs Wachstum da ist.
13:38 Wenn du die Faktoren beachtet hast, gibt es verschiedene Wege, um dein Dividenden-Portfolio aufzubauen.
13:44 Ein Weg: einzelne Dividenden-Aktien, nicht alles auf ein Pferd setzen! Nicht nur Auto-Aktien.
13:50 Wenn die Branche crasht, fallen die Kurse und auch die Dividenden. Beispiel Mercedes:
13:56 2020 kürzte die Firma ihre Dividende von 3,25 Euro auf nur 90 Cent. Zwei Jahre später gab's wieder 5 Euro, 2025 dann 4,30 Euro.
14:04 Hoch und runter und keine Verlässlichkeit. Vergangenheitswerte helfen als Orientierung,
14:11 sind aber keine Garantie. Bei Einzelaktien hast du mehr Risiko, musst Zeit und Know-how mitbringen,
14:17 um die richtigen Titel auszuwählen. Eine Alternative: Dividenden-ETFs.
14:21 Du bekommst Dividendenaktien für geringe Gebühren. Der einfachste Weg, eine Balance zu finden zwischen Dividenden
14:28 und Wachstumswerten, wenn man da eine Unterscheidung treffen will: Man kauft gleich den ganzen Markt, weil da ist beides drin.
14:35 Das einfachste Dividenden-Investment ist ein ETF auf den MSCI All Country World Index.
14:41 Der kann ja thesaurierend sein. Da werden die Dividenden, die der Fonds bekommt,
14:46 automatisch wieder angelegt. Oder wenn man auf den Belohnungseffekt setzen möchte,
14:52 dann lässt man sich die Dividenden ausschütten. Dann kann man 4-mal im Jahr sich über Geld auf dem Konto freuen,
14:58 das aggregiert. Das ist, was von über 2000 Unternehmen
15:03 an Dividenden ausgezahlt wurde. Wie immer keine Anlageberatung.
15:08 Vorteil ist hier die automatische Diversifikation. Du musst dir die Titel nicht zusammenstellen.
15:14 Typisch drin sind Konsumgüter- und Pharmakonzerne wie Coca-Cola, Unilever oder Pfizer.
15:19 Was fehlt: Tech-Werte wie Amazon oder Tesla, weil die keine oder kaum Dividenden zahlen.
15:24 Viele ETFs schütten die Dividende aus und liefern so passives Einkommen.
15:29 Es gibt aber auch thesaurierende Varianten. Klar ist: Ausschüttungen sind nie garantiert.
15:34 Dann geht es noch über Dividenden-Fonds. Aktiv gemanagte Fonds funktionieren wie ETFs, sind aber teurer.
15:40 Hier wählen Fondsmanager die Aktien aus, dafür zahlst du höhere Gebühren und oft einen Ausgabeaufschlag.
15:46 Die sind bedingt zu empfehlen. Was willst du mit deiner Dividenden-Strategie erreichen
15:53 und in welchem Zeitraum? Willst du schnell viel laufendes Einkommen,
15:57 greifst du eher zu Hochdividenden-Titeln bzw. High-Dividend-ETFs.
16:02 Geht's dir um langfristigen Vermögensaufbau, dann ist Dividendenwachstum der Schlüssel.
16:08 Wer schnell viel Dividende kassieren will, landet oft bei Hochdividenden-Aktien oder den passenden ETFs.
16:14 Klingt verlockend: Viel Cash zurück, teilweise nach kurzer Zeit. In einer aktuellen Analyse hat das Handelsblatt mit Daten
16:22 der Geldanlageplattform "Extra ETF" mehr als 2000 ETFs verglichen und rechnet vor.
16:40 In der Kombination aus Dividenden und Kursentwicklung erzielte der beste Fonds sogar in den vergangenen 5,5 Jahren
16:47 eine Rendite von mehr als 120%. Aber eine hohe Dividendenrendite ist nicht automatisch gut.
16:53 Sie kann auf Gewinnen beruhen, aber auch auf Problemen, etwa wenn der Kurs gefallen ist
16:58 oder das Unternehmen kaum investieren kann. Davor warnt Christian Röhl:
17:02 Dividendenrendite ist natürlich ein wunderbarer Indikator, weil er so einfach ist, es steht ein Prozentzeichen dahinter.
17:10 Man ist immer versucht, das Ganze zu verbinden mit dem Gedanken an Zinsen.
17:14 Das darf man natürlich nicht. Denn Dividenden sind anders als Zinsen
17:19 eine Beteiligung am unternehmerischen Erfolg, während es Zinsen immer gibt, solange das Unternehmen
17:26 in der Lage ist, seine Verbindlichkeiten zu bedienen. Solange es also nicht pleitegeht.
17:33 Das ist ein ganz anderer Erwartungshorizont. Faustformel ist, alles oberhalb von 5% kann ein Warnsignal sein,
17:41 dass die Dividende, die vielleicht im vergangenen Jahr gezahlt wurde oder die für das laufende Geschäftsjahr erwartet wird,
17:50 nicht nachhaltig ist, sondern dass die Geschäftsentwicklung nicht so gut ist, dass man das wiederholen kann,
17:58 Dass die nächste Dividende niedriger ist oder dass Sondereffekte drin waren.
18:04 Da sollte man sehr gut hingucken. Bestes Beispiel:
18:08 Der DAXplus Maximum Dividend ETF sollte die dicksten Zahler bündeln, hat aber über 10 Jahre schlechter performt als DAX, MDAX und TecDAX.
18:16 Fette Prozente allein sind also kein Qualitätsmerkmal. High-Dividend, das fokussiert sich auf diese Unternehmen
18:24 mit einer hohen Dividendenrendite, die dann hoffentlich so ist die Erwartung von Anlegern, die eine solche Strategie umsetzen,
18:34 günstig bewertet sind und zumindest ihren Kurs halten können, den Dividendenertrag abwerfen oder vielleicht sogar steigen.
18:44 Während eine Strategie, die sich auf Dividendenwachstum fokussiert, stärker diesen Qualitätsaspekt in den Vordergrund rückt.
18:55 Typische Branchen sind Konsum, Gesundheit, Versorger und Tech. Microsoft erhöht seit 21 Jahren, Apple seit 12 Jahren.
19:02 Orientierung geben Kategorien wie Dividenden-Aristokraten, also 25 Jahre Steigerung,
19:08 Dividenden-Könige, 50 Jahre oder Contender, also 10 Jahre Steigerung.
19:13 Das sind keine Garantien, aber ein starkes Zeichen für Stabilität. In Deutschland gibt's keinen Aristokraten.
19:20 Am nächsten dran ist der Schmierstoff-Weltmarktführer Fuchs Petrolub mit 23 Jahren.
19:25 Fresenius hat den Status 2023 nach Problemen verloren. Munich Re hat seit über 30 Jahren nie gesenkt, Allianz seit 16 Jahren.
19:34 Du hast die besten Dividenden-Titel oder ETFs rausgesucht. Aber da ist noch was: die Steuern.
19:39 Dividenden sind Kapitaleinkünfte und steuerpflichtig. Immerhin gibt's den Sparer-Pauschbetrag:
19:45 1000 Euro pro Person, 2000 Euro für Verheiratete. Bis dahin bleibt es steuerfrei,
19:49 ob Dividenden, Zinsen oder Aktiengewinne. Aber Achtung:
19:53 nur, wenn du bei deiner Bank einen Freistellungsauftrag stellst. Du kannst dir die Kohle über die Steuererklärung zurückholen,
20:00 aber das macht's unnötig kompliziert. Alles, was drüber liegt, wird automatisch besteuert:
20:06 25% Abgeltungssteuer, dazu 5,5% Soli auf diese Steuer und gegebenenfalls 8 bis 9% Kirchensteuer.
20:12 Macht unterm Strich 26—28%, je nachdem ob du in der Kirche bist und in welchem Bundesland du wohnst.
20:19 Wenn du Aktien aus dem Ausland hältst, kommt oft Quellensteuer obendrauf.
20:23 Da gehen wir aber nicht drauf ein. Bei ETFs gibt's noch einen Kniff:
20:27 Liegt der Aktienanteil über 50%, sind 30% der Erträge steuerfrei. Bedeutet: Bei 100 Euro Gewinn musst du nur 70 versteuern.
20:35 Die Abgeltungssteuer sinkt von 25 auf 17,50 Euro. Das gilt für Dividenden und auch für Kursgewinne beim Verkauf.
20:42 Ein wichtiges Argument gegen Dividenden ist: Man wechselt mit der Dividende Geld, Geld vom Unternehmen,
20:48 wechselt zum Aktionär, und dazwischen kriegt einer was. Das ist der Finanzminister. Da gehen also erst mal Steuern ab.
20:55 Wenn ich sofort wieder reinvestiere, habe ich 25% zuzüglich Soli weniger.
21:03 Insofern wäre es in dem Fall zunächst mal besser gewesen, wenn das Unternehmen keine Dividende gezahlt hätte,
21:10 wenn man das Geld hätte drin lassen können. Viele feiern Dividenden. Unser Experte heute auch.
21:18 Aber Kritiker sehen das anders. Sie sagen, Dividenden bremsen den Vermögensaufbau.
21:23 Denn das ausgezahlte Geld musst du sofort wieder investieren, um vom Zinseszinseffekt zu profitieren.
21:29 Tust du das nicht, stehst du schlechter da als mit einem thesaurierenden ETF, der die Gewinne reinvestiert.
21:36 Dazu sparst du dir Transaktionskosten. Kritiker betonen außerdem,
21:40 dass Dividendenrendite die Gesamtrendite oft drückt. Geld, das an Aktionäre ausgezahlt wird,
21:46 steht dem Unternehmen nicht mehr für Investitionen zur Verfügung. Und Dividenden sind nie garantiert.
21:52 Unternehmen wie Mercedes, Fresenius oder 3M haben gezeigt, wie schnell gekürzt werden kann.
21:58 Wer sich auf Ausschüttungen verlässt, kann böse überrascht werden. Der Vergleich mit Zinsen hinkt.
22:03 Die sind für einen Zeitraum festgeschrieben, Dividenden nicht. Nach all den Fallstricken muss man sagen,
22:09 nur auf Dividenden zu setzen ist keine gute Idee. Aber sie können Sinn machen.
22:14 Kommt drauf an, wie du es angehst. Bestes Beispiel: Warren Buffett. Der Typ ist nicht nur der erfolgreichste Investor der Welt,
22:21 er kassiert mit seiner Investment-Firma 2025 allein durch Dividenden, haltet euch fest:
22:27 4,5 Milliarden Dollar von Firmen wie Apple, American Express oder dem Öl- und Gasunternehmen Occidental Petroleum.
22:35 Seine Lieblingsaktie ist Coca-Cola. Da ist er seit 1988 dabei, also seit 37 Jahren.
22:40 Damals hat er, man sagt, je nach Quelle, eine Milliarde Dollar investiert.
22:45 Heute bringt ihm diese Position jedes Jahr 776 Millionen Dollar Dividende. Weil Coca-Cola die Dividende 63 Jahre in Folge erhöht hat,
22:54 liegt seine persönliche Rendite inzwischen bei 60%. Von jedem Dollar, den er reingesteckt hat,
23:00 kriegt er heute jedes Jahr 60 Cent zurück. Runtergerechnet auf einen normalen Aktionär heißt das:
23:06 Hättest du 1988 1000 Dollar investiert und die Dividenden angelegt, wären daraus heute über 36.000 geworden.
23:14 Buffett hat nicht nur Dividenden-Titel im Depot, aber er zeigt, mit Zeit, Geduld und den richtigen Firmen
23:20 können Dividenden mächtig werden. Sein Unternehmen zahlt keine Dividende.
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